中宠股份Q3业绩同比增长近17%，海外业务占比70%表现亮眼

快讯正文

【中宠股份三季度业绩亮眼，海外业务恢复明显】中宠股份发布三季度报告，前三季度公司营收27.12亿元，同比增长11.06%；归母净利润为1.77亿元，同比增长54.18%。其中Q3营收9.97亿元，同比增长16.97%；归母净利润为0.81亿元，同比增长74.08%。海外业务恢复明显，公司业绩亮眼。公司海外业务占比70%，境内业务占比30%。公司海外工厂盈利能力持续增强，订单代工业务与自主品牌业务增长明显，同期公司选择高毛利的订单进行接单排产从而带动公司净利提升。境内业务维持高增，主粮业务有望实现接近60%增长。公司Q3购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3.48亿元，同比增长33.83%。预计公司2023-25年收入分别为39.65/48.78/60.26亿元，对应增速分别为22.06%/23.03%/23.54%。对应PE分别为29.7/23.6/18.4倍，给予公司2024年30xPE，对应目标价28.80元，维持“买入”评级。风险提示：原材料价格波动，海外运营，汇率波动，客户集中度高。