太平鸟公司发布信息更新报告,指出变革调整下业绩短期承压,但看好改革完成后高质量增长,维持“买入”评级。2023Q1-3公司实现营收52.23亿元(-16.1%),归母/扣非净利润2.10亿元(+3...
太平鸟公司发布信息更新报告,指出变革调整下业绩短期承压,但看好改革完成后高质量增长,维持“买入”评级。2023Q1-3公司实现营收52.23亿元(-16.1%),归母/扣非净利润2.10亿元(+37.4%)/1.35亿元(+3919.9%)。品牌端方面,男装收入具备韧性,女装和乐町产品调整下收入短期承压。渠道端方面,公司通过线上提升折扣筛选认可品牌的客户,线下主动关闭低效、老货门店。各渠道毛利率改善明显,新品库存明显改善。但风险提示为线下零售复苏不及预期、渠道优化不及预期、库存消化不及预期。
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