华鲁恒升荆州基地一期投产，2023-2025年净利润预测分别为45.87、67.45、76.21亿元，维持“买入”评级

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【华鲁恒升荆州基地一期投产，公司效率再次彰显】华鲁恒升发布公告称，园区气体动力平台项目和合成气综合利用项目已进入试生产阶段。尽管历经多重外部因素影响，项目依旧如期达产，彰显了公司的高效率和稳健风格。根据投资公告，园区气体动力平台项目投资59.24亿元，合成气综合利用项目投资56.04亿元，建设周期预计3年。煤气化平台的搭建有助于公司构筑第二季度的发展基础和盈利缓冲垫，借助前段煤化工产品率先实现业绩释放。新项目投产将为公司贡献新的增量，预计四季度开始为公司贡献业绩增量。根据行业情况，尿素的市场空间相对较大，醋酸行业的集中度较好，有机胺产品中混甲胺领域优势突出。预测公司2023-2025年归母净利润分别为45.87、67.45、76.21亿元，EPS分别为2.16、3.18、3.59元，对应PE分别为14、10、8倍，维持“买入”评级。但需注意原材料及产品价格大幅波动风险和新产能投放带来的竞争风险。【免责声明：本文仅代表第三方观点，不代表本平台立场。投资者据此操作，风险请自担。】