禾迈股份23Q3业绩出炉，微逆出货承压，但毛利率大幅提升，Q4有望逐步恢复

快讯正文

【禾迈股份23Q3业绩出炉，微逆出货承压，但毛利率大幅提升，Q4有望逐步恢复】禾迈股份发布2023年Q3业绩，公司实现营收14.08亿元，同比增长50.4%；归母净利润4.15亿元，同比增长14.7%。其中，23Q3实现营收3.43亿元，同比下降18.8%，环比下降29.2%。23Q3毛利率为49.1%，环比提升10.7个百分点。微逆出货环比承压，23Q3微逆出货约23万台，同比下降35%，环比下降31%。储能系统收入环比下滑，去库存进度较慢。但23Q3毛利率大幅提升，环比提升10.7个百分点。公司预计Q4订单将逐步恢复，我们预计Q4出货环比小幅上涨，23年公司微逆出货量约138万台，同比增长约19%。综合来看，公司盈利环比承压，但有望逐步恢复。考虑到公司为国产微逆龙头，海外收入占比较高，盈利水平有望维持较高水平。投资者据此操作，风险请自担。