医药生物行业三季报总结及后续关注要点 近期,申万医药指数微涨,内部结构上看,IVD(AD检测)表现最好,创新药、CXO、上游、药店等都有阶段性亮眼表现。市场对医药热情度高,对医药的催化剂的...
医药生物行业三季报总结及后续关注要点 近期,申万医药指数微涨,内部结构上看,IVD(AD检测)表现最好,创新药、CXO、上游、药店等都有阶段性亮眼表现。市场对医药热情度高,对医药的催化剂的敏感度和逻辑容忍度都极高。未来展望,医药具备比较优势且有望持续,估值及筹码负担小,政策预期负担小,额外超预期利空出现的概率小,新需求结构增量和弹性认知在强化等特征,继续看好医药。主线方面,更看好产品类公司,更看好从临床需求角度出发,能够改善生活质量、解决临床未被满足需求的新需求大单品。 策略配置思路方面,关注提升生活质量的未被很好满足的治疗需求下的新需求大单品,如带状疱疹疫苗智飞生物等;技术平台仍有估值改善空间,如ADC+国际化科伦博泰等;2024改善可能的力诺特波等;景气度相对好的可以长期配置的CXO药明康德等;其他长期跟踪公司如中红医疗等。 需要注意的风险提示包括负向政策持续超预期,行业增速不及预期,假设或测算可能存在误差。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表本媒体立场。投资者据此操作,风险请自担。
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