本报告导读:
中美高层互动与频繁接触,地缘风险影响有望减弱,贸易关系有所缓和,新能源政策制约或迎改善。
摘要:
投资建议 我们认为,新能源汽车产业链有望迎来逐步改善,当前板块长期价值凸显。建议关注:1)电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额,推荐标的:宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、豪鹏科技;2)在政策指导下增长强劲的充电桩环节,推荐标的:盛弘股份、绿能慧充。3)中游优选产品不断迭代或降本增效成果显著的公司,推荐标的:贝特瑞、星源材质、新宙邦、科达利,受益标的:宝明科技、东威科技等;4) 机器人产业化进程加速,受益标的:鸣志电器、伟创电气等。
中美高层互动与频繁接触,地缘风险影响有望减弱,新能源政策制约或迎改善。美国就锂电行业在9 月底就已释放积极信号,美国将在矿物加工领域继续与中国合作。美国于2022 年8 月推出IRA 法案,对中国锂电池产业链出海带来了极大的阻碍。但中国的新能源汽车产业链全球领先,若中国不参与美国新能源市场,在一定程度上将会阻碍美国新能源汽车产业的发展。美国在这个领域有所松口,更加符合当前产业发展趋势,有望恢复中国企业出海信心。中美贸易关系缓和也带来了更加深入合作的可能。
上周智界S7 和比亚迪豹5 新车型预售,有望促进四季度销售旺季。
智界S7 开启25.8-35.8 万元(S7 Pro25.8 万元起)预售。该款车型的定位为智选车业务首款轿车,搭载华为途灵智能底盘和HarmonyOS 4 智能座舱,还有HUAWEI ADS 2.0 高阶智能驾驶辅助系统等领先科技。
比亚迪豹5 开启28.98-35.28 万元预售(探索版28.98 万元/领航版30.98万元/云辇旗舰版35.28 万元)。该车型定位为超级混动硬派SUV。动力总成采用智能电四驱,百公里加速用时最快4.8s。越野功能爬坡能力100%,智能地型模式。
部分锂电材料价格持续下滑。根据鑫椤资讯统计数据,2023 年11月6日-11 月10 日,1)方形高镍三元电芯价格下滑1.2%; 2)碳酸锂价格下滑4%左右;3)三元正极材料价格下滑1-2%,磷酸铁锂正极材料价格下滑3-5%;4)隔膜价格下滑6-12%;5)六氟磷酸锂价格下滑2%。
风险提示:新能源汽车销量不及预期,行业产能过剩导致竞争加剧。
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(责任编辑:王丹 )
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