瑞可达2023年前三季营收降10.63%，Q3单季增长22.88%，海外市场拓展加速！

瑞可达(688800)2023年三季报点评：

瑞可达在前三季度实现营收10.41亿元，同比下降10.63%。Q3单季度实现营收3.92亿元，同比下降8.75%，环比增长22.88%。虽然业绩短期承压，但公司持续优化产品结构，进一步提升自动化水平。公司产品布局多元，包括新能源汽车领域、通信领域、储能领域和工业轨交领域等。此外，公司在海外市场持续开拓，逐步推进与海外品牌的合作。公司在新加坡、美国、墨西哥新设立了子公司，目前墨西哥工厂即将进入试生产阶段，美国工厂已进入小批量交付阶段，产能正逐步爬坡。基于新能源车和储能领域连接器市场竞争加剧，我们下调公司盈利预测，预计公司23~25年归母净利润为1.50/2.62/3.96亿元，对应现价PE为40/23/15倍，公司为车载高压连接器龙头，且海外市场正持续开拓，维持“推荐”评级。