通信行业周观点：多个运营商集采招标公告中标结果

　　行业核心观点：
　　上周（11.06-11.10）沪深300指数上升0.07%，申万通信行业指数上升4.13%，在31个申万一级行业中排名第3位，跑赢沪深300指数4.06pct。
　　建议重点关注5G建设、算力、云服务、AI大模型等细分板块投资机会。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）光通信：LightCounting预计2024年以太网光模块销售额将增长近30%，未来5年全球光模块市场将达16%年均复合增长率。（2）5G：近日中国电信发布800M重耕工程无线网主设备采购项目中标候选人名单，华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐入选。（3）物联网：华为完成业界首个Wi-Fi 7 AP性能测试，整机性能超13Gbps，单终端峰值性能超4.33Gbps。（4）光通信：中国电信启动2023年政企OTN项目骨干网及CPE部分单一来源采购，华为、中兴、烽火中标。（5）光通信：中国联通启动2023年10G PON产品式集中采购资格预审，集采涉及31省10GPON设备等建设需求。（6）光通信：中国移动完成首个单波净速率超1Tb/s的S+C+L多波段满波配置超宽带实验，在2×75km G.654.E光纤上采用纯掺杂光纤放大的形式，实现总容量144.67Tb/s的单波超Tb/s级满波验证。（7）5G Cap：近日，中兴通讯等厂商完成RedCap商用及预商用芯片、模组在5G商用网络下的端网对接验证，终端用户体验速率达预期，基本接近理论峰值。（8）5G Cap：近日由中国电信研究院/智能网络公司自研首批电信自有品牌5G RedCap终端TIG511、TIG512顺利通过各项指标测试，获中国电信5G Inside终端生态认证。（9）量子计算：
　　中国电信发布“天衍”量子计算云平台，在处理随机线路取样等特定问题上比目前最快超算快1000万倍，完全自主可控。（10）卫星通信：中国电信发布天翼铂顿S9，依托天通系统，支持天通卫星双向语音通信。
　　行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周（11.06-11.10）申万通信行业成交额2348.73亿元，平均每日成交469.75亿元，日均交易额较前一个交易周上升29.89%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为17.88倍，低于2016年至今的历史均值36.02倍。
　　上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，113只个股上涨，18只个股下跌，上涨个股数占比84.96%。
　　投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。
　　风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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