光伏行业周报:EVA光伏料快速下跌 胶膜价格接近触底

2023-11-15 16:30:06 和讯  甬兴证券开文明/刘清馨
本周行情回顾
过去一周,电力设备行业上涨2.67%,在所有一级行业中涨跌幅排名第5。从申万二级行业看,光伏设备上涨4.99%,电机上涨3.24%,电池上涨2.12%,其他电源设备上涨1.63%,电网设备上涨1.14%,风电设备上涨0.69%。 从申万三级行业看,光伏加工设备上涨5.98%,光伏电池组件上涨5.06%,光伏辅材上涨4.14%。
核心观点
10 月光伏胶膜下跌幅度达19.3%,胶膜价格接近触底。根据SMM 数据,近期460 克重EVA 胶膜价格7.4-8.28 元/平米,440 克重EPE 胶膜价格9.68-10.12 元/平米。380 克重POE 胶膜价格12.16-12.80 元/平米。10 月光伏级EVA 市场交易量约2 万吨左右,仅有国产料成交,胶膜厂多数停采原料以规避EVA 价格继续下降风险。EVA 光伏料从9月底14000 元/吨下降至10 月底11500 元/吨,下跌幅度达17.86%。随着EVA 光伏料接近探底,11 月胶膜价格接近触底。我们认为目前下游组件需求仍不明朗,胶膜需求若边际明显改善仍需关注下游组件排产情况。由于当下已经进入本年抢装时节,组件端交付需求提高叠加胶膜价格低位或将带动胶膜采购需求。
价格观察
根据硅业分会数据,本周N 型硅料均价7.39 万元/吨,环比-1.73%,单晶致密料均价6.64 万元/吨,环比-2.21%。根据PV Infolink 数据,182P 型硅片均价分别为2.40 元/片,环比持平;210P 型硅片3.40 元/片,环比持平。182 PERC 电池片均价0.45 元/W,环比-6.2%,210PERC电池片均价0.53 元/W,环比持平。单玻182PERC 成交均价为1.06 元/W,环比-3.6%;单玻210PERC 均价1.07 元/W,环比-3.6%。182TOPCon电池片均价0.52 元/W,环比-3.7%。182TOPCon 双玻组件1.16 元/W,环比-1.7%。双玻210HJT 组件1.38 元/W,环比持平。
投资建议
1) TOPCon 产能释放,建议关注晶科能源、钧达股份、仕净科技等。
2) 0BB+银包铜量产在即,建议关注迈为股份、东方日升、苏州固锝、聚和材料等。
3) 持续看好颗粒硅、薄片化等引领下游降本、降碳等技术,建议关注协鑫科技、高测股份、美畅股份等。
风险提示
下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策不确定
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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