英伟达发布全球首款搭载HBM3e内存的GPU H200，AI光互联板块投资价值凸显

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英伟达发布全球首款搭载HBM3e内存的GPU H200，内存带宽高达4.8TB/s，内存容量扩展到141GB，几乎是H100的两倍。尽管算力与H100相同，但出色的内存性能使得H200在推理性能上最高提高至2倍，在能耗和TCO成本方面可以降低至H100的50%。投资者可继续重点关注AI光互联板块，其中推荐海外光模块核心标的天孚通信、新易盛，国产光模块核心标的光迅科技，受益标的华工科技，以及光芯片国产渗透机会仕佳光子、光库科技。催化剂为更多AI应用出现和GPT-5发布，风险则为AI应用发展不及预期和海外开支不及预期。