机械行业2024年度投资策略：成长引领、周期复苏

　　2023年，我们提出“周期和成长共舞”。周期板块的船舶、工程机械、通用设备3大指数分别上涨13%，5%，6%，成长板块的机器人、半导体设备2大指数分别上涨26%、6%。人形机器人等代表未来方向的主题性投资活跃。
　　预计2024年成长引领、周期复苏。人形机器人、半导体设备等成长板块继续引领市场，船舶、工业气体、通用设备（工控、机床刀具）、3C设备等周期性板块逐步复苏。
　　成长篇：人形机器人、半导体设备
　　1、人形机器人：预计2024年为量产元年，聚焦关键的一级、二级供应商2、半导体设备：周期复苏、自主可控，看好资本开支、国产化率迎双提升
周期篇：船舶、工业气体、通用设备、3C设备1、船舶：景气上行持续
　　2、工业气体：景气复苏，整合提速
　　3、通用设备（工控、机床刀具）：看好制造业复苏、国产替代、新技术应用4、3C设备：消费电子大趋势——折叠屏、钛合金、3D打印等
价值篇：工程机械、检测检验、光伏设备、锂电设备1、工程机械：行业筑底，期待海外拓展、内需改善及更新周期启动2、检测检验：综合性检测龙头优势凸显，聚焦结构性高景气赛道3、光伏设备：聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头4、锂电设备：分化延续，精选个股
　　大盘价值：北方华创、杭氧股份、中国船舶、汇川技术、三花智控、鸣志电器、恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、华测检测、晶盛机电、精测电子、微导纳米
　　小而美：罗博特科、上海沿浦、奥来德、华培动力、华特气体、和远气体、亚星锚链、中际联合、铂力特、东睦股份
风险提示：中美贸易摩擦加剧、基建及地产投资低于预期、技术更新放缓竞争格局恶化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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