摩根士丹利发表报告,预期腾讯利润率的自然增长可以持续,视频账户广告业务稳定增长,股东回报有提升潜力,维持“增持”评级及目标价430港元,并取代阿里巴巴成为该行首选股份,反映明年核心市盈率预测15倍。该行认为,在内地互联网龙头中,腾讯以往具有估值溢价,因为收入增长强劲、盈利具透明度。近日加快股份回购亦支持股价表现,推动盈利增长的正面因素包括游戏业务全球化、社交网络广告货币化、提供更多金融科技产品、以及在消费及工业互联网方面作出策略提升。
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