达仁堂Q3业绩承压，股价后市展望如何？

达仁堂前三季度业绩增长稳健，但Q3略有承压。重点产品表现良好，包括速效救心丸、清咽滴丸等。前三季度公司工业收入同比增长12.9%，归母净利润增长17.73%。然而，Q3单季度营业收入同比下降4.67%，归母净利润更是下降了47.84%。对联营企业和合营企业的投资收益下降了48%。尽管如此，达仁堂在2023年前三季度的盈利能力提升，毛利率提升3.86pct，净利率提升1.12pct。基于公司经营情况，我们预计2023-2025年实现归母净利润分别为10.28、12.76、15.63亿元，同比增长19.2%、24.1%、22.5%。然而，该公司仍面临原材料价格波动、销售不及预期等风险。