【宇通客车】和【金龙汽车】近日发布了11月份的月报,数据显示,10月份客车产量、批发量和零售量同比均实现了提升。客车行业正在经历一轮大周期驱动,成为中国汽车制造业的代表,将成为技术输出...
【宇通客车】和【金龙汽车】近日发布了11月份的月报,数据显示,10月份客车产量、批发量和零售量同比均实现了提升。客车行业正在经历一轮大周期驱动,成为中国汽车制造业的代表,将成为技术输出的世界龙头。客车行业的背后支撑因素包括符合国家中特估大方向,成为一带一路的有力践行者,在新的国际形势变化下,将中国优势制造业走出去;客车的技术与产品已经具备世界一流水平,新能源客车产品维度,中国客车已领先海外竞争对手,传统客车维度,技术已不亚于海外且具备更好性价比及服务。客车这轮盈利能创新高吗?由于国内没有价格战,寡头龙头格局,海外无论新能源还是油车净利率远好于国内,碳酸锂成本持续下行,我们认为并不是遥不可及。投资建议方面,宇通客车和金龙汽车是值得关注的标的,宇通客车是三好学生典范,预计2023~2025年归母净利润为16.1/21.6/27.6亿元,同比+112%/+34%/+28%,维持买入评级;金龙汽车是进步最快学生,预计2023-2025年归母净利润为1.44/3.05/6.28亿元,2024~2025年同比+112%/+106%,维持买入评级。风险提示方面,全球地缘政治波动超预期,国内经济复苏节奏进度低于预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表本媒体立场。投资者据此操作,风险请自担。
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