化工行业新增供给集中释放期，万华化学、扬农化工等公司或成受益者

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近日，基础化工行业发布了2024年度策略报告。报告指出，当前国内经济呈现趋势性恢复，海外去库存接近尾声，需求边际向上趋势明确。而2023-2024年属于化工行业新增供给集中释放期，供需博弈仍在演绎中。周期底部有扩张能力的龙头公司仍将是下一轮周期向上的主要受益者。同时，扩产能已不符合发展新模式，扩链和强链是主要方向。受益子行业包括聚氨酯、煤化工、农药原药、钛白粉、纯碱、钾肥和轮胎等。 报告还指出，新产业趋势是人类社会不断发展的阶梯，看好国产替代趋势、下游行业高速成长、技术及渠道优势的细分领域小巨人企业。重点关注吸附树脂、润滑油添加剂、陶瓷粉体、纳米二氧化硅、硅微粉、复合材料边框等子行业。 此外，报告提到，景气度向上拐点虽迟但至。三代制冷剂配额确定有效约束氟化工行业的供给格局，竞争格局较好提升产品盈利能力。海外农化去库存周期结束的时点渐行渐近，具备较强渠道扩张能力的农药制剂出口龙头有望受益。 针对以上情况，报告推荐了万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙佰集团、亚钾国际、远兴能源、润丰股份、蓝晓科技、瑞丰新材、国瓷材料、凌玮科技、联瑞新材、博菲电气、赛轮轮胎、玲珑轮胎和森麒麟等公司，相关受益公司包括巨化股份、永和股份和三美股份。 投资者应注意，海内外需求不及预期、贸易摩擦、油价大幅波动和在建新增产能较多是投资中的风险。【每日经济新闻】