阳光诺和2023年前三季度营收同比增长35.12%，归母净利润同比增长27.84%，未来净利润有望达到4.12亿元，估值仅19倍，建议买入

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【阳光诺和2023年前三季度营收同比增长35.12%，归母净利润同比增长27.84%】据阳光诺和(688621)发布的2023年三季度报告，公司实现营业收入2.31亿元，同比增长35.12%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长27.84%。公司营收保持高增长，毛利率维持高水平，2023年前三季度毛利率达56.09%。公司持续进行研发投入，自研成果兑现期。2023年前三季度，公司投入研发费用8313万元，研发费用占营业总收入的12.01%。公司新立项自研项目达40余项，累计已超290项，包括创新药、改良型新药和仿制药项目。预计随着更多自研品种转让、权益品种获批销售，将为公司贡献业绩弹性。公司由药学研究起家，逐步拓宽临床赛道，并抓住了国内医药行业发展的两次机遇，形成了仿创结合的模式。我们预计公司2023-2025年将实现归母净利润2.15亿元/3.08亿元/4.12亿元，对应当前股价的估值为36倍/25倍/19倍，给予“买入”评级。风险提示：国内医药政策环境变化、公司CDMO业务延伸不及预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。