海大集团:稳健增长,量利齐升可期 近期,海大集团参加了2023年度策略会,期间与投资人就公司近况、未来发展战略等进行深入交流。在高原料成本、低终端价格背景下,公司饲料主业份额逆势提升、...
海大集团:稳健增长,量利齐升可期 近期,海大集团参加了2023年度策略会,期间与投资人就公司近况、未来发展战略等进行深入交流。在高原料成本、低终端价格背景下,公司饲料主业份额逆势提升、养殖业务贡献利润弹性的发展前景备受关注。 分析人士认为,23年供给持续收缩,24年猪价及鱼价有望边际回暖。海大集团饲料主业增长受到猪料、海外布局驱动,水产料份额有望加速提升。同时,套保助力生猪养殖贡献稳定利润,工厂化养虾持续推进。维持盈利预测不变,当前股价分别对应2023/24年25/18倍P/E。分析人士维持跑赢行业评级及目标价58元,对应2024年23倍P/E,较当前股价有25%上行空间。 风险方面,水产价格持续低迷,原材料价格波动,套期保值风险需引起关注。
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