投资要点:
行情回顾:上月电网设备板块指数下跌3.18%,跑输沪深300指数0.01个百分点。iFind储能指数下跌1.40%,跑赢沪深300指数1.77个百分点。电力板块指数下跌0.66%,跑赢沪深300指数2.51个百分点。
储能项目:根据不完全统计,2023年10月开标29个国内电化学储能项目,总容量11.82GWh,环比增长22.45%。2023年1-10月,国内储能开标量总计为79.20GWh(不完全统计,含集采和框架协议)。按项目类型划分,23年10月集采容量占比近60%。10月中标均价1.13元/Wh,较上月上升。10月新型储能招标24.27GWh,环比上升222.21%。2023年1-10月,国内储能招标量总计106.71GWh(不完全统计,含集采和框架协议)。
电价跟踪:进入10月,江西、蒙东、黑龙江不再执行尖峰电价,多地峰谷价差下降。根据各省10月1-10kV一般工商业代理购电价格,30个地区中代理购电价格较9月上涨、下降、不变的地区数量分别为11、14、5个,峰谷价差上涨、下降、不变的地区数量分别为10、18、2个。
火电项目:2023年1-10月我国核准煤电装机约59.3GW;投产装机约36.9GW。22年初至今煤电核准量较高省份为广东、安徽、新疆;较高的集团为国家能源集团、中煤能源集团、国家电投。此外考虑到煤电项目状态的变更,我们进一步统计了煤电最新状态依旧为核准的情况。分省份看依次为广东、新疆、安徽。分集团来看依次为中煤能源集团、国家电投、华电集团。
发电量&用电量:前10月累计发电量同比+4.4%,用电量同比+5.5%。
23年10月单月水电发电同比+21.8%,增速较9月-17.4pct;光伏/火电发电分别同比+15.3%/4.0%,增速较9月+8.5pct/1.7pct;风电/核电发电分别同比-13.1%/0.2%,风电降幅较9月扩大11.5pct,核电由增转降。23年10月单月城乡居民生活用电同比变化由增转降,第一产业用电同比增速环比上涨。23年1-10月火风核光累计发电同比增长,水电累计发电同比降幅持续收窄。
装机容量&利用小时数:1-10月累计新增250.13GW,其中水、火、风、光、核分别为8.44/43.72/37.31/142/1.19GW。23M10单月水/火/风/光单月新增分别为0.51/1/3.79/14.92GW,分别环比-0.05/-5.18/-1.05/-0.75GW;核电单月未新增。利用小时数方面,23年1-10月全国发电设备累计平均利用小时2996h,同比-88h。分类型看,1-10月火/水平均利用小时同比变化分别为+57/-298h,风电同比-1h,光伏同比-52h,核电同比+131h。单月度看,10月水/火/光/风/核月度利用小时数较上月分别变化-46/-12/-7/+24/+25h。
投资建议:
源网侧:建议关注申菱环境、天能股份、青达环保、西子洁能、龙源技术、申昊科技、华光环能、华电重工、双良节能。
配电网及用电侧:建议关注芯能科技、中新集团、苏文电能、恒实科技、南网能源、朗新科技。
电力:1)火电建议关注华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电;2)水电建议关注华能水电、国投电力、川投能源;3)核电建议关注中国核电;4)绿电建议关注嘉泽新能等绿电运营商。
风险提示:项目推进不及预期;政策执行不及预期;市场竞争加剧;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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