研报掘金｜光大证券：维持中软国际“增持”评级 有望受益于“软件定义汽车”行业转型红利

光大证券发布研报称，11月24日，中国软件国际组织重庆长安汽车(000625)全球研发中心调研活动，并进一步分享公司在智能汽车和鸿蒙业务的布局和战略规划。该行认为，长安汽车作为中软国际多项业务合作伙伴，有望进一步成为中软国际推进开源鸿蒙座舱项目落地的潜在客户，共同促进自主可控的国产车机操作系统产品与技术升级。考虑到公司大客户业务恢复仍需时间，该行下调中软国际23-24年归母净利润4%/4%至8.7/10.8亿元，维持25年归母净利润预测不变，维持“增持”评级。

“软件定义汽车”大势所趋，IT服务公司角色日益重要。“新四化”趋势带来的汽车电子构架革新，汽车硬件体系渐趋一致，“软件定义汽车”成为重要发展趋势，而传统车企在转型过程中，往往面临新人才缺乏、转型成本高、软件研发效率低以及质量不可控等问题，同时汽车行业对于可靠性、安全性、定制化要求高，因此具备对于底层通用软件与平台服务层开发能力、且能持续进行技术创新和深度定制化服务的软件公司有望迎来发展机遇。

展望未来，中软国际表示开源鸿蒙座舱将分为“三步走”：第一步实现OpenHarmonyOS底层运行安卓容器；第二步实现车控、桌面等基本应用迁移至鸿蒙OS；第三步实现主要应用迁移至鸿蒙OS、仅保留少数第三方应用使用安卓容器。该行认为，长安汽车作为中软国际多项业务合作伙伴，有望进一步成为中软国际推进开源鸿蒙座舱项目落地的潜在客户，共同促进自主可控的国产车机操作系统产品与技术升级。