电气设备行业快报：欧盟计划巨资升级电网 电力设备出海迎契机

　　事件点评
　　据财联社近日信息，据外媒援引一份文件草案显示，随着可再生能源行业持续发展，欧盟委员会将制定一项规模高达5840 亿欧元（约合人民币4.55 万亿元）的计划，对欧洲的电网进行全面检修和升级，以应对越来越多可再生能源带来的电力。该计划将聚焦于电网升级，特别是对于跨境电网的升级，以使其更好地整合不同国家的可再生能源。
　　电力网络面临挑战，电网升级需求迫切。这份文件草案强调，欧洲大陆40%的配电网已经使用超过40 年，而且在俄乌冲突导致欧洲地缘政治风险加剧的情况下，加强电力网络安全的意义也随之凸显；此外，电网已成为限制可再生能源的瓶颈，欧洲电网已无法跟上欧洲大陆可再生能源的快速扩张速度，彭博数据显示，目前，西班牙和意大利各自有超过150 GW 的风能和太阳能容量等待并网，在过去几个月内，欧洲的电力行业已经多次警告电网升级的紧迫性。欧盟可再生能源转型势不可挡，欧盟2023 年10 月通过《可再生能源指令修正案》，将2030 年可再生能源份额目标上调为45%（42.5%强制+2.5%指导建议），并于当月发布《欧洲风电行动计划》（European WindPower Action Plan），并提出从2022 年204GW 增长到2030 年的500GW以上的宏伟目标。
　　欧洲电网结构独特，关注跨境电网升级。欧洲电网主要由欧洲大陆电网、北欧电网、波罗的海电网、英国/爱尔兰电网、俄罗斯/独联体国家电网等跨国互联同步电网构成，其中，欧洲大陆电网是目前世界上最大的跨国同步互联电网。欧洲各地间能源差异性大，发电能力差异大促进了国家间电力交易的需求，由此导致跨国电力输送次数多、体量大，并形成具有高密度、短距离的电网结构特点。欧洲大陆各国电网间联系紧密，跨国互联线路将近300 条，电力交换能力超过100GW，为欧洲统一电力市场电提供了物理基础。下一步，欧洲同步电网可能与土耳其、乌克兰、摩尔多瓦、阿尔巴尼亚、并进一步建设环地中海电网，将北非、中东等二十几个国家的电网连接到一起，实现优势互补。欧洲超级电网的一项研究估计，将需要多达750GW 的额外输电能力——这一能力将由每增加5GW 的高压直流线路来容纳。
　　我国电力设备出口欧洲市场迎契机。“一带一路”背景下，我国加速电力设备出口，通过贸易出口、EPC 带动、海外投资建厂等方式输出产品到世界超过100 个国家，形成了诸多富有国际竞争力的电工装备品牌。国家电网已推动中国特高压技术、标准出海，我国变压器出口金额增速可观，2023 年9 月，中国变压器出口金额已经突破5 亿美元大关，比去年同期增长27.43%。尽管亚洲市场是目前出海首选，但欧洲市场在能源转型、政治局势稳定和市场需求方面具有较大优势，考虑到欧盟此次电网升级改造计划，有望为我国电力设备企业出口欧洲打造契机。
　　投资建议：建议关注电网一二次设备龙头公司：国电南瑞、思源电气、平高电气，中国西电、四方股份、长园集团；海外业务占比较高，在渠道资源、品牌塑造等方面已实现积累与突破的细分领域龙头：海兴电力、金盘科技、宏发股份；另外，此次欧洲电网升级聚焦跨境长距离输电，高压直流输电技术值得期待，推荐许继电气、长缆科技、东方电缆等。
　　风险提示：政策落地不及预期；海外贸易壁垒；汇率风险；行业竞争加剧
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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