【券商聚焦】东方证券：小米集团-W(01810)三季度毛利率再创新高 维持“买入”评级

金吾财讯 | 东方证券(600958)报告指，小米集团-W(01810)三季度毛利率达22.7%，单季毛利率再创公司披露的17年以来的新高。公司前三季度营业收入和营业利润分别为1977亿元和150亿元，前三季度实现经调整净利润144亿元，同比增长104%。

公司手机业务三季度收入为416亿元，环比增长约14%。据Canalys数据，本季度全球智能手机出货量同比下跌1%的情况下，小米手机出货量同比增长4%到41.8万台，市占率同环比均提升，位居全球第三。

该行预测公司23-25年每股收益分别为0.65/0.67/0.72元（原23-25年预测分别为0.62、0.64、0.68元，主要上调了手机业务毛利率预测），维持可比公司23年29倍PE估值，对应目标价为20.67港币（人民币港币汇率采用1：1.090），维持买入评级。