电力设备行业：广州车展智驾+快充新品迭出 海风项目稳健进行

　　核心观点：
　　新能源汽车：广州车展智驾+快充新品迭出，有望催化年底销售旺季开启。重磅MPV 新车型联袂亮相，市场规模有望持续扩容。复盘国内MPV市场，过去MPV 车型大多定义为商用车，家庭用户对于MPV 感知度较低，广州车展理想MEGA、小鹏X9 等重磅MPV 迭出，有望打开家用MPV 市场格局。纯电轿车及SUV 新品频出，智驾及快充赋能产品力提升。800V 车型加速落地，极氪007、智界S7、问界M9 等快充车型亮相；智驾进入全面渗透期，鸿蒙智行首次参展，智界S7、问界新M7、M9 等亮相，华为系及平价快充细分赛道有望催化年底销售旺季开启。
　　风电：海风项目稳健进行，大型化持续推进。海上风电项目持续推进，广西900MW 钦州海风项目开启招标，位于三娘湾南部海域。海风相关船舶迎来交付旺季，截至10 月底，全球近90%海上风电安装船订单被中国承包。三一重能成功中标黑龙江华电宁安风水山风电项目，所选机型为三一重能10MW 风电机组，是全国首个批量使用单机容量10MW机组的陆上风电项目。浙江温岭1#、温岭2#海上风电场项目，规划装机容量都为50 万KW，是浙江建成首个百万千瓦级平价海上风电项目。
　　据国家能源局统计数据，风电装机容量约4.0 亿千瓦，同比增长15.6%。
　　1-10 月，全国新增风电装机容量为3731 万千瓦，同比增长1617%。
　　光伏：上周硅片价格维持跌势，G12 P 型电池供需错配价格提升。据Infolink，硅料：受拉晶环节开工率上调影响，近期硅料成交好转，但下游降价压力已传导至硅料，上周价格中枢下跌至65-70 元/kg。硅片：11月硅片库存快速下降带动开工率回调，但排产提升或将加剧年底累库与跌价幅度。我们测算M10 N 型硅片、G12 P 型硅片维持微利，周环比均持平。电池片：G12 P 型电池短期迎来供需错配价格提升，上周价格0.58元/W，环比+3.6%，单瓦净利0.05 元/W，周环比+0.02 元/W。组件：
　　受年末清库存影响，后续组件价格将承压，我们测算国内182 P 型组件单瓦净利0.01 元/W，周环比-0.01 元/W，N 型组件单瓦净利0.06 元/W，周环比-0.02 元/W，欧洲组件单瓦净利-0.03 美元/W，周环比持平。
　　新型电力系统：广东现货市场保持稳定和相对独立，新型储能并网调度有望提升。近日广东省能源局、国家能源局南方监管局下发《关于2024年电力市场交易有关事项的通知》，广东现货市场保持稳步推进与相对独立。未来随着电力交易展望需求提升，优势企业需具备三大能力：①聚合/代理用户的数量；②对于市场运行规则充分了解的专业人员；③数据、人工智能等驱动电力交易分析的技术优势。
　　风险提示。政策出台不及预期，新能源汽车销量不及预期，上游原材料价格波动，电力市场化改革进度不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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