通信行业：空天信息产业将进入“产业共同体”时代 建议持续关注产业链投资机会

　　核心观点：
　　周观点：空天信息产业峰会众星云集，加速卫星产业链生态成熟。空天信息产业峰会于2023 年11 月20 日在重庆召开，大会聚集中国航天科技集团、中国航天科工集团、华为、比亚迪以及银河航天等卫星/火箭研发制造、地面设备研发制造、发射服务和卫星应用服务等众多领域的龙头企业。本次活动中中国首个千亿级别的重庆空天信息产业共同体基金群以及首个空天信息领域产业共同体将正式发起，意味着中国空天信息产业即将进入“产业共同体”时代，产业链上下游未来有望实现高效协作，协同创新，积极强化产业链的竞争力，共同应对新环境下的“速度、成本、应用”三大挑战，进而构建良好的闭环产业生态。
　　国内厂商加快部署空天信息领域，卫星通信产业发展日趋明确。银河航天：在本次峰会上，公司董事长兼CEO 徐鸣表示正在开展支持手机直连的新一代卫星通信的研制，该卫星平面上通信天线与可转换太阳能为卫星能源的太阳片并存，实现相控阵天线和太阳翼一体化，天线是卫星通信系统的核心，大型天线可实现提高信号接收和发射的增益，进而保障通话质量的提升，该卫星可为巨大面积的天线提供强大的能源保障，未来将助力手机直连的宽带通信需求。比亚迪：加快车载卫星互联网部署，逐步提高车载应用覆盖，推动设备及天线融合（从车辆共型到与车辆共体），为仰望U8 越野玩家版提供卫星通信产品服务，让用户体验行业领先的通信服务，卫星通信未来有望渗透更多行业。
　　国家高度重视卫星互联网，催化商业航天发展。上海市人民政府于10月20 日印发《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025 年）》，计划指出，2025 年以商业航天跨越式发展为牵引，围绕卫星制造、运载发射、地面系统设备、空间信息应用和服务等环节，加强卫星通信、导航、遥感一体化发展，推动空天地信息网络一体化融合。形成年产50 发商业火箭、600 颗商业卫星的批量化制造能力，提供卫星研制、运载发射、在轨交付与管理链式服务模式。
　　卫星组网，制造先行，重视制造环节细分领域机会。卫星互联网产业链主要包括卫星制造、火箭发射、地面设备及卫星运营四大环节，各环节将根据组网节奏自上而下受益。从产业链上我们持续看好上市公司在制造环节的细分领域机会。我们认为，卫星互联网的产业链成熟度持续提升，已经迈入实质性加速阶段，预计未来产业相关催化会更加密集。
　　建议关注【天线产业链】铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇等；【通信载荷】信科移动、上海瀚讯；【地面网络&终端侧】海格通信、震有科技。
　　风险提示。国内低轨卫星建设不及预期的风险，中美摩擦引起芯片断供的风险，卫星互联网建设国内尚处早期，利润释放不及预期的风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。