居然之家23年Q3营收33.4亿元，同比增长6.2%，机构下调归母净利润预期，对应合理价值区间3.86-4.34元，给予“优于大市”评级

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居然之家发布三季报，23年前三季度实现营业收入97.44亿元，同比增长3.3%，归母净利润11.51亿元，同比减少25.0%。23Q3实现营业收入33.40亿元，同比增长6.2%。公司的线性服务能力持续拓展，实现家居全生命周期布局，打造智能家居产业服务平台、家装设计服务平台和智能家装服务平台。考虑到公司智能业务处于扩张期及相关免租政策影响，机构将公司23-24年归母净利润由18.1/21.6亿元下调至15.2/17.4亿元，同比变化-8.0%/+14.9%。参考可比公司给予23年16-18倍PE，对应合理价值区间3.86-4.34元，给予“优于大市”评级。风险提示：终端需求不及预期，地产周期下行，流量分散化风险，新业务拓展不及预期。【和讯网】