传媒行业周报：国家数据局局长发言谈及数据政策 短剧内容行业规范化

　　1 本周重要新闻
　　1）全球数商大会开幕，国家数据局局长强调“数据要素X”。
　　2）全球数字贸易博览会召开，国家数据局局长谈及国家数据局工作内容。
　　3）萨姆·奥特曼回归OpenAI 担任CEO。
　　4）抖音巨量广告收紧短剧广告投放主体资质要求。
　　2 重点公司观点更新
　　2.1 人民网：各项业务稳步推进
　　①“三证”业务推进顺利，已覆盖多个行业。②“大模型监管”业务稳步推进。③为大模型提供主流价值训练语料，已与相关厂家开始对接。
　　2.2 中文在线：看好短剧业务海外拓展，VR 内容产品上线在即①ReelShort 表现亮眼，预计受政策影响较小。②深厚内容储备优势，且已有Chapters 产品的成功出海探索。③探索最新交互影视形式，关注12 月《灵笼》VR 动画上线。
　　2.3 海看股份：主业稳健、具备牌照的山东国企①优质市场稀缺牌照。②布局短剧，契合优质化、规范化趋势。③今年传媒唯一次新股，处于市场认知早期。
　　2.4 金山软件：关注《剑网3》旗舰版手机端与WPS AI 付费进展①游戏营收同比增长15.5%，旗舰版移动端预计2024 年上半年上线。②个人与机构订阅驱动，办公业务收入同比增长9.3%。③WPSAI 将开启付费测试，付费用户规模有望进一步提升。
　　2.5 快手-W(01024)：Non-GAAP 净利润超预期，电商增长强劲①经营效率显著提高，毛利率上升明显。②短剧：布局较早，发展迅速。③电商：淡季依旧高增长，或由于中腰部及长尾达人的成长。
　　3 投资建议
　　3.1 数据要素条线关注基础设施：
　　建议关注具备“三证”的人民网，以及有数据相关业务的每日互动（数据服务商）、浙数文化（浙江大数据交易中心）、捷成股份（与福建省大数据集团成立合资公司）。
　　3.2 短剧条线关注国企传媒与优质内容公司
　　建议关注：①国企传媒，如海看股份（次新股、山东国企）、思美传媒（截至11 月21 日市值37.5 亿）、中广天择（截至11 月21 日市值30 亿）、新媒股份（腾讯视频、哔哩哔哩牌照方）；②关注有优质内容的公司，具备出海或提供高质量微端剧内容的能力，如中文在线、掌阅科技、果麦文化、上海电影、华策影视。
　　3.3 抖音内容付费相关公司
　　关注抖音、快手等短视频平台的流量分发公司：引力传媒、省广集团、佳云科技、蓝色光标、三人行、天龙集团等。
　　4 风险提示
　　数据要素政策推进不及预期；短剧行业监管进一步收紧；相关公司业绩下滑风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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