联交所维持暂停西证国际股票买卖 潜在接盘方已派员进场

证券时报记者 谭楚丹

昨日一早，西南证券(600369)旗下的西证国际证券收到香港联交所的复核聆讯决定，联交所上市委员会维持暂停其股份买卖的决定。

根据公告，西证国际证券仍然有复核权利，需要在12月7日前提出复核。对此，西南证券表示，西证国际证券正在审阅联交所上市委员会决定，并与专业顾问进行讨论。有券商人士向证券时报记者分析，预计西证国际证券会继续申请复核。

在股价方面，证券时报记者注意到，尽管9月中旬联交所首次对西证国际证券作出暂停股票交易决定，致该公司股价一度大跌至0.01港元，但10月以来该公司股价有所反弹，截至目前股价为0.022港元。

维持暂停交易

根据西证国际证券昨日的公告，联交所上市委员会认为，西证国际证券未能维持联交所证券上市规则规定的足够营运及资产水平，以保证其股份继续上市，决定维持暂停其股份买卖。上市委员会作出上述决定的主要理由有三大方面：

一是西证国际证券的企业融资业务未有具体计划在市况改善前恢复首次公开发售保荐人业务；债券资本市场业务截至去年末产生的收入远低于预测，而该业务未来收入及债券资本市场项目是否按计划进行受市场不明朗因素影响；财务顾问业务仅产生极少收入，且被视为无法大幅改善企业融资业务。

二是资产管理业务缺乏业务恢复计划的具体细节，且成功恢复在很大程度上取决于潜在交易能否实现和完成；投资顾问业务仅产生极少收入，以及预测收入并无证实，且上市委员会认为并不可信；发展外部资产管理业务的计划未经证实、处于初步阶段、规划笼统，且上市委员会认为并不可信。

三是尽管上市委员会已注意到西证国际证券寻求发展企业融资业务及根据潜在个人买家的业务计划恢复资产管理业务，以确保其符合上市规则相关规定。但上市委员会也强调，有关潜在交易的排他期的届满日期已被延长数次，且截至复核聆讯日期，订约方并未订立最终协议。西证国际证券变更控制权的事项不确定是否及何时会实现。即使将会完成，企业融资业务和资产管理业务是否会按计划实现，或者根本不会实现，仍不清楚。

仍可申请复核

据了解，今年9月中旬联交所就计划暂停西证国际证券的股票买卖，该券商不久就提出复核申请。联交所在11月7日举行复核聆讯，后来作出上述决定。

尽管上市委员会的决定不变，但西证国际证券仍然有复核机会。根据昨日的公告，西证国际证券有权于7个营业日内将该决定提交联交所上市复核委员会复核。

西南证券对此表示，西证国际证券正在审阅联交所上市委员会决定，并正与专业顾问进行讨论。据悉，西证国际证券是西证国际投资有限公司（简称西证国际投资）的控股子公司，而西证国际投资则是西南证券的全资子公司。

西南证券还称，目前西南证券经营情况正常，财务状况稳健。西证国际证券经营规模较小，占该公司整体比重较小，上述事项不会对该公司日常经营活动构成重大影响。

潜在买方

已派员担任高级职员

目前，西南证券在寻找买方接盘西证国际证券。公开资料显示，西证国际投资在2022年底与潜在买方订立谅解备忘录，潜在买方拟向西证国际投资购买其持有的西证国际证券全部股权。

9月22日，西证国际投资已与潜在个人买方及潜在买方签订第二份补充谅解备忘录，双方拟进一步延长排他期的结束日期至2023年12月30日。同时，潜在个人买方须于签署上述补充谅解备忘录后5个营业日内向西证国际投资支付额外诚意金1000万港元。

10月下旬，西证国际证券进一步表示，自要约期开始以来，潜在个人买方已透过潜在买方提名个人代表，加入及扩展持牌法团（即西证融资及西证资产管理）的业务营运，担任高级职员、持牌代表及其他员工，以表示致力于促成潜在交易。为建立框架规管有关持牌法团业务营运所产生成本及开支以及所产生盈利的分摊事宜，双方订立业务费用分摊协议。

在西证国际证券董事会看来，业务费用分摊协议为一项策略性举措，对于带来新商机及提升该集团的业务营运至关重要。提名代表的整合预期将提供全新的视角及创造性的方案，从而加强该集团的市场份额及营运敏捷性。此外，业务费用分摊协议凸显公司、潜在买方及潜在个人买方之间的信任及承诺，营造了共同合作的环境。董事会充满信心，该合作伙伴关系将为更紧密及更具协同效应的合作铺平道路，最终令公司及股东整体受惠。

截至11月24日，西证国际投资与潜在个人买方正就潜在交易进行商讨及磋商，并正就潜在交易进行尽职调查，就其商业条款进行商讨。西证国际投资与潜在个人买方并无就潜在交易订立任何正式或受法律约束的协议。

此外，西证国际证券还任命黄昌盛担任行政总裁。履历显示，他自2022年4月12日起获委任为西证国际证券执行董事及授权代表，同时他也是中国注册会计师、中国注册保荐代表人，2012年至2022年历任西南证券新三板业务部高级经理、业务团队负责人及副总经理，西南证券投行西部一部副总经理并负责主持部门工作。