燕之屋(01497.HK)预计12月12日上市 引入惠理集团等多家基石

格隆汇11月30日丨燕之屋(01497.HK)发布公告，公司拟全球发售3200万股股份，中国香港发售股份320万股，国际发售股份2880万股，另有15%超额配股权；2023年11月30日至12月7日招股，预期定价日为12月8日；发售价将为每股发售股份8.80-11.00港元，每手买卖单位400股；中金公司及广发融资(香港)为联席保荐人；预期股份将于2023年12月12日于联交所主板挂牌上市。

公司是中国燕窝产品市场的领先品牌，致力于研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。根据弗若斯特沙利文报告，于2022年，按零售额计算，公司是中国溯源燕窝市场最大的燕窝产品公司，市场份额为14.0%。根据同一资料来源，于2022年，在中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计，公司也排名第一。公司已经具有先进及成熟的产品研发能力、多样化的产品组合、健全的质量保证机制，以及完善的销售网络，这使公司在市场竞争中占得先机。

中国拥有广泛悠久的食用燕窝的文化基础和消费历史，一直是燕窝产品的主要市场和最大消费地。在中国消费者生活水平提高和健康意识增强的推动下，燕窝已被许多中国消费者视为具有多种功效的健康食品产品。作为行业领导者，公司的表现优于行业平均水平，根据弗若斯特沙利文报告，收入由2020年的人民币13.012亿元增长至2022年的人民币17.299亿元，复合年增长率为15.3%。根据弗若斯特沙利文报告，于2020年至2022年，公司的市场零售总额亦以 12.3%的高复合年增长率增长，高于行业平均水平8.6个百分点并在同年的五大燕窝品牌中处于最高水平。根据同一资料来源，按零售额计算，中国的燕窝市场预计将由2022年的人民币430亿元增长至2027年的人民币921亿元，复合年增长率为16.5%。凭藉公司的市场份额和收入增长，公司相信公司有能力抓住巨大的市场机会。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，认购或促使彼等的指定实体按发售价认购总额1600万美元(约1.247亿港元)相关数目的发售股份。按发售价为每股H股9.90港元(即发售价范围的中位数)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将约为1259.92万股H股。基石投资者包括PT. Anugerah Citra Walet Indonesia；PT Niaga Cakrawala Sukses；PT Esta Indonesia；Value Partners Hong Kong Limited及Value Partners Limited(均为惠理集团(00806.HK)的全资子公司)；吴琛女士；以及黄成光先生。

假设发售价为每股H股9.90港元(即发售价范围的中位数)，在超额配股权未获行使的情况下，公司估计全球发售净所得款项将约为2.626亿港元。公司目前拟将净所得款项约10%用于研发活动，以扩大公司的产品组合及丰富公司的产品功能；净所得款项约25%将用于扩大及巩固公司的销售网络；净所得款项约15%将于未来三年内用于加强公司的品牌建设及营销推广力度；净所得款项约35%将用于加强公司的供应链管理能力；净所得款项约5%将于未来五年内用于加强公司的数字基础设施；净所得款项约10%用作营运资金及其他一般公司用途。