大行评级｜花旗：下调恒生银行目标价至88港元 评级“中性”

花旗发表报告，更新对恒生银行预测模型，以反映最新的市场发展因素。该行将恒生2023财年至2025财年收入预期下调1至3%，主要原因是生息资产(AIEA)增长放缓导致净利息收入下降。同时将恒生2023财年至2025财年信贷成本预测分别上调75、45及28个基点，以考虑商业房地产敞口资产质量持续恶化的因素。根据上述调整，该行将恒生2023财年至2025财年每股盈利预期分别下调5%、10%及3%。同时将股本成本假设从10.5%上调至11%，以反映更高的无风险利率，目标价由103港元下调至88港元，维持“中性”评级。