投资要点:
本周行情回顾:本周机械设备行情领先整体市场。本周申万机械设备行业指数上涨0.84%,同期创业板指数下跌0.60%,上证综合指数下跌0.31%,深证综合指数下跌1.21%,中小板指下跌1.92%,万得全A下跌0.57%,机械设备行业指数跑赢主要指数。从行业比较来看,本周机械设备指数涨跌幅在31个申万一级行业中位列第7名。
制造业PMI整体走弱,供需均放缓,内外需双弱。11月制造业PMI为49.4%,环比下降0.1个百分点,呈现供需均放缓,内外需双弱特点。具体来看:(1)11月产需均有走弱,整体呈现主动去库的状态。新订单指数环比回落0.1个百分点至49.4%,出口订单指数回落0.5个百分点至46.3%,进口回落0.2个百分点至47.3%。生产延续了10月以来环比回落的趋势,环比回落0.2个百分点,企业的产成品库存指数环比下降0.3个百分点。(2)价格方面,出厂价格有所回升、原材料价格延续回落,出厂价格和原材料价格分别环比上升了0.5和环比下降1.9个百分点至48.2%和50.7%。(3)企业的经营预期延续改善,继10月企业的经营预期指数回升0.1个百分点后,11月经营预期进一步回升0.2个百分点至55.8%的高位水平。(4)企业类型来看:我国在大型企业PMI数据维持50枯荣线以上,中性与小型企业景气度较差,整体承压。从边际情况来看,11月中型企业边际改善,大型与小型企业景气度下降。另一方面,高技术制造业与装备制造业景气度从9月开始一直保持较高景气度,重点关注科技驱动板块企业。
投资建议。1)天然气重卡销量大增,LNG设备需求有望受益,建议关注富瑞特装、中自科技;2)消费电子景气度回升,建议关注机床(创世纪、宇环数控),刀具(沃尔德、华锐精密);3)出口代工产业链有望触底反弹,建议关注巨星科技、捷昌驱动、德昌股份、微光股份。4)船舶景气度维持高位,建议关注中国船舶。
风险提示:宏观经济增速不及预期、原材料价格大幅波动、国内产业进步速度慢于预期、新技术发展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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