机械行业：人形机器人产业持续催化 船舶行业有望长周期上行

　　本报告导读：
　　看好新技术方向（半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿）、长周期向上行业（船舶、油服设备、集装箱等）、边际改善行业（海风、3C 设备）。
　　摘要：
　　形机器人：机 器人产业催化频繁，国产核心零部件企业充分受益。
　　12 月1 日优必选通过港交所聆讯，将在港交所主板上市，成为“人形机器人第一股”；11 月28 日至29 日，中央领导在上海市调研，考察了人形机器人最新进展；11 月24 日，雷赛智能宣布FM1 系列高密度无框电机和微型伺服驱动器研发成功，FM1 系列无框电机总体上达到世界一流技术水平。人形机器人关键技术得到不断突破，应用场景加快拓展，国产核心零部件企业有望充分受益。电机：推荐标的为鸣志电器、禾川科技，受益标的为江苏雷利、步科股份、昊志机电、雷赛智能。减速器：推荐标的为国茂股份、丰立智能，受益标的为双环传动、中大力德。丝杠：推荐标的为五洲新春、恒立液压，受益标的为贝斯特、鼎智科技。传感器：受益标的为柯力传感、奥普光电、奥比中光、芯动联科。
　　船舶设备：Clarksons 新船价格指数持续攀升，船舶制造充分受益。
　　2023 年第48 周，Clarksons 新船价格指数达177.08/+9.5%/环比+0.3%，相较于23 年年初上涨9.3%，较2021 年初上涨40%以上。从23 年1-10月的累计接单统计数据来看，中国承接了823 艘1933 万CGT，市场占有率为57%，排名榜首；韩国承接了184 艘893 万CGT，市场占有率为27%，位居第二。订单高增叠加新船价格攀升，国内船舶制造企业充分受益。受益标的中国船舶。
　　3C 设备：京东方拟投资630 亿建设AMOLED 生产线，相关材料、设备厂商受益。2023 年11 月28 日，京东方公告拟投资630 亿元用于第8.6 代AMOLED 产线扩产，资本开支预计将在未来5 年分期发生，其中设备投资约占6 成以上。23 年全球首款柔性 OLED 平板华为 MatePadPro 13.2 推出，未来在平板电脑、笔记本电脑渗透率有望快速提高。京东方逆周期大力扩产，有望提振未来几年行业需求。推荐精测电子、奥来德，受益标的联得装备、华兴源创、深科达等。
　　油服设备：看好油服行业高景气延续，深海油气、电驱压裂充分受益。11 月30 日，欧佩克+组织举行的第36 次部长级会议，会上决定减产170 万桶/日直至2024Q1 末，同时全球第八大产油国巴西也决定加入欧佩克+组织。我们预计24 年整体原油市场仍会处于紧平衡。伴随海上油气开发成本逐渐降低，未来深海油服增速有望高于陆上油服市场，海外巴西（南美）、挪威（欧洲）深海油气市场景气度全球领先。北美ESG 推手助力柴驱压裂设备转型升级，建议关注头部厂商电驱压裂设备渗透进程。推荐标的纽威股份、迪威尔、杰瑞股份。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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