电子行业周报：长鑫存储推出国内首款LPDDR5芯片 关注存储行业国产替代机遇

　　上周回顾
　　11 月27 日-12 月1 日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业上涨0.01%，位列第14 位。估值前三的行业为计算机、社会服务、综合，电子行业市盈率为47.20，位列第6 位。
　　电子行业细分板块大多处于下降态势，数字芯片设计、模拟芯片设计、印制电路板领涨，涨幅分别为1.56%、0.95%、0.44%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。
　　长鑫存储推出LPDDR5 系列产品，关键存储芯片国产替代加速
　　11 月28 日，长鑫存储正式推出LPDDR5 系列产品，包括12Gb的LPDDR5 颗粒，POP 封装的12GB LPDDR5 芯片及DSC 封装的6GB LPDDR5 芯片。这是长鑫存储首款采用层叠封装（ Package on Package ） 的芯片产品。长鑫存储12GBLPDDR5 芯片目前已在国内主流手机厂商小米、传音等品牌机型上完成验证。LPDDR5 是长鑫存储面向中高端移动设备市场推出的产品，它的市场化落地将进一步完善长鑫存储DRAM 芯片的产品布局。根据长鑫存储官网显示，LPDDR5 芯片是第五代超低功耗双倍速率动态随机存储器。与上一代LPDDR4X 相比，长鑫存储LPDDR5 单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达到12Gb 和6400Mbps，同时功耗降低30%。长鑫存储成功推出国内首款LPDDR5 产品反映出国内在关键存储芯片环节的不断突破，建议关注存储产业链公司：深科技、鼎龙股份、安集科技、精智达、东芯股份、兆易创新、普冉股份、北京君正、江波龙等。
　　2024 年全球笔记本市场有望恢复至健康供需循环，AI PC 带动产业链新机会
　　根据TrendForce 最新估计，2023 年全球笔记本出货量将达1.67 亿台，同比减少10.2%，且随着库存压力缓解，预期2024 年全球市场恢复至健康的供需循环。主要的增长动能将来自终端商务市场缓步释出的换机需求、部分细分市场如Chromebook 以及电竞PC 的持续扩张，并更新预估2024 年全球笔记本出货量将可达1.72 亿台，同比增长3.2%。
　　目前，由于AI PC 相关软、硬件的升级成本高昂，发展初期将聚焦于高阶商务用户与内容创作者，此群体对于运用AI 处理功能换取生产力效率有高度需求。AI PC 可能将伴随2024年的商务换机过程，自然地移转升级至AI PC 装置。长期来看，未来随着多元AI 应用的出现以及价格门槛的降低，消费型AI PC 的普及率可期，建议关注AI PC 产业链：春秋电子、华勤技术、飞荣达、翰博高新、雷神科技等。
　　风险提示
　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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