互联网传媒行业：短剧行业继续向规范化发展 海外AI视频应用功能亮眼

影视：广电总局召开《网络微短剧创作生产与内容审核细则》（征求意见稿）座谈会，加大网络微短剧管理力度。11月28日，抖音开放平台发布短剧小程序审核公告。快手拟于近期切断第三方微短剧小程序商业投放，专注发展基于自身小程序及链路的原生生态和商业链路。
AI+：当地时间11月28日，Pika Labs发布首款产品Pika 1.0，强大文生视频功能引发市场关注；HeyGen收入环比迅速增长，本周获新一轮560万美元风险投资，推动公司估值达到7500万美元。
数据要素：财政部开展《企业数据资源相关会计处理暂行规定》专题线上培训，为数据资产入表实务提供示例。广州印发《关于更好发挥数据要素作用推动广州高质量发展的实施意见》，提出建立产权分置运行机制、培育统一数据要素市场、完善数据收益分配制度等。
投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）本周发布年度策略，24年看好线上娱乐消费标的及业务聚焦深挖细分群体消费潜力公司。①具备宏观逆风抵御力的线上娱乐平台，建议关注腾讯、腾讯音乐、云音乐、爱奇艺、芒果超媒。
②深耕细分人群需求的成长型标的，建议关注快手、泡泡玛特。③若宏观复苏添助力，本地生活、广告板块业绩弹性较大，建议关注美团、百度、腾讯、快手、哔哩哔哩、微博。（2）游戏行业产品上线节奏有所放缓，同时估值均处于偏底部位置；建议关注新款小游戏《灵魂序章》上线并进入微信小游戏畅销榜前三的三七互娱、《石器时代：觉醒》、《纳萨力克之王》等新品陆续上线的恺英网络，建议关注推出AI音乐社交APP“给麦”，后续待发行产品丰富的盛天网络，同时建议关注吉比特、巨人网络、神州泰岳、姚记科技、完美世界等。 （3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块推荐分众传媒；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘建议关注BOSS直聘；线下娱乐建议关注华立科技；博彩业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。（4）教育建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）AI+方向，随模型能力边际向好、接入成本降低，GPTs及GPT Store等功能上线，或将推进应用侧繁荣，近期海外多款AI视频应用表现亮眼，各类AI垂类应用已愈发接近奇点时刻，继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。
风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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