通信行业周报：成都发布卫星规划 AWS将推出GH200云服务

本周沪深300 下跌1.56%，创业板下跌0.60%，其中通信板块上涨1.78%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的128 支成分股本周内换手率为2.41%；同期沪深300 成份股换手率为0.35%，板块整体活跃程度强于大盘。
通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：日海智能（23.90%）、光库科技（21.39%）、新易盛（17.05%）、高鸿股份（13.59%）、光迅科技（11.16%）；跌幅居前五的公司分别是：中贝通信（-10.47%）、宜通世纪（-7.89%）、 佳讯飞鸿（-6.75%）、路畅科技（-6.01%）、中天科技（-5.91%）。
成都发布卫星互联网规划，卫星产业进程持续加快。11 月30 日，2023 成都·卫星互联网与卫星应用产业发展大会在蓉举办。大会现场发布了《成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030 年）》（后文简称为《规划》）。在发展目标上，《规划》聚焦抢抓整星制造产业链关键环节、卫星数据应用价值链高端环节，着力推动卫星互联网与卫星应用产业高质量发展，提出到2025 年，核心产业规模达300 亿元，争创国家卫星互联网与卫星应用产业示范基地，基本建成卫星互联网与卫星应用示范城市；到2 0 30年，力争打造千亿级卫星互联网与卫星应用产业集群，全面建成卫星互联网与卫星应用标杆城市。在重点任务方面，《规划》聚焦建设卫星互联网与卫星应用科技创新策源地、高端制造集聚地、应用场景示范地和产业生态新高地，深入开展创新引领、产业提能、场景示范、生态完善四大任务。此外，11 月28 日，美国联邦通讯委员会 (FCC) 授予了SpaceX 可在 Starbase（星城/星际基地）进行星舰第三次演示/测试飞行的许可，时间为 2023 年 12 月 1 日~2024 年 6 月 1 日。 但最终的试飞许可还是要等美国联邦航空管理局（FAA）的批准，前提是 SpaceX 本身也做好了发射准备。我们认为，成都等地方政府发布卫星互联网规划有望加快推进卫星组网以及卫星应用进程，国外星舰等复飞进度也将有效推动国内组网进程加速，建议持续关注国内外卫星互联网行业动态。
Pika 发布1.0 版本并获融资，AI 应用驱动算力景气提升。本月，Pika 发布了视频编辑器，并同时公布公司获得5000W 美元的投资。Pika 是视频生成AI 公司，用户可以快捷能够生成和编辑 3D 动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频，也是一家AI 初创公司，成立于2023 年4 月，Pika 旗下AI 视频生成软件Pika 1.0 在经过四个多月的社区内部测试后，2023 年11 月28 日宣布正式上线；由斯坦福博士创业，公司，目前4 个人，2023 年11 月29 日3500 万美元融资，成立6 个月合计获5500 万美元融资，截止2023 年11 月29 日，最新估值在2-3 亿美元。本次pika 发布功能包括有高质量文生视频功能，目前pika 宣传片上已展示其连贯的动画功能；视频生视频功能，此次pika 推出的视频生视频可生成各种风格的高质量视频动画。在AI 算力方面，NVIDIA GH200 NVL32 在AWS 里落地：2023 年的AWS re:Invent 大会上，AWS 和NVIDIA 宣布AWS 将成为第一个提供NVIDIA GH200 Grace Hopper 超级芯片的云服务提供商。这一超级芯片通过NVIDIA DGX Cloud 与NVIDIA NVLink 技术相连，将在Amazon Elastic Compute Cloud（Amazon EC2）上运行，为云计算带来了一场技术革命。NVIDIA GH200 NVL32 是针对 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超级芯片的机架级参考设计，通过 NVLink 连接，面向超大规模数据中心。支持 16 个与 NVIDIA MGX 机箱设计兼容的双 NVIDIA Grace Hopper 服务器节点，并且可以采用液体冷却，以最大限度地提高计算密度和效率。我们认为，以Pika 为代表的AI 应用有望进一步驱动算力景气度提升，且随着GH200 等算力落地，AI服务器/交换机/光模块等设备需求有望快速提升。
Canalys 预测24 年AI PC 占比19%，关注通信+消费复苏产业链。12 月1 日，据市场研调机构Canalys 最新的预测显示，2024 年个人电脑（PC）出货量有望同比增长8%至2.67 亿台。而这其中，人工智能（AI）PC 将是增长动能之一，2024 年AI PC 比重将达19%。Canalys 表示，全球PC 出货量在连续7 个季度的下滑后即将复苏，预期在经济环境改善及强劲假日季节带动下，今年第四季度PC 销量也有望同比增长5%。而在Windows更新、支持生成式AI 和基于Arm 设备出现，Canalys 预计，2024 年全球PC 出货量将达2.67 亿台，同比增长8%。Canalys 同时表示，AI 对于PC 产业将有深远影响，包括代工厂、处理器厂商和操作系统供应商都将在2024 年推出支持AI 的新型PC，将提升换机需求，尤其是商务领域。预期AI PC 可望快速增长，2024 年将占整体PC 比重约19%，也就是说2024 年AI PC 的出货量将超过5000 万台。此外，爱立信发布了2023 年11 月版本的《爱立信移动报告》，根据爱立信估测，2023 年全球蜂窝物联网连接数预计将超过30亿个，其中，通过2G 和3G 连接的物联网设备数量正在缓慢下降，宽带物联网（4G/5G）预计在2023 年将达到约16 亿个连接。此外，RedCap 5G NR 正在拓展宽带物联网新的可能性。我们认为随着PC、物联终端等触底，未来有望迎来复苏，建议关注通信+消费复苏产业链，包括Aiot 模组、连接器、控制器等领域。
投资建议：关注卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信等；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
风险提示事件：AI 发展不及预期风险、算力网络发展不及预期风险、技术迭代不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。