近期资讯:互联网新旧巨头之间的角逐频繁出现标志性事件。拼多多市值首次超越阿里,抖音攻城之下美团市值破位下挫,阿里市值被拼多多首次超越。这些都说明,资本对于互联网巨头竞逐预期的天平发生倾斜,巨头之间的拔河博弈或酝酿激变。
财务状况:三季报公布当日,港股美团股价破位下杀。背后原因,可以从到店等业务利润率承压考量,也可以从产业竞争生态来观察。美团补贴可能带来利润表的牺牲,应是吓退部分资金的重要原因。阿里之变已经在资本侧“开刀”,连日来,多家A股公司发布阿里系权益变动公告,“换而不退”成为交易常态。
运营现状:抖音进攻本地生活,正在使资本产生“美团焦虑”,进而带来估值重塑。拼多多对淘天及京东等传统巨头的超越,背后有电商业态深度调整和海外市场功力显现的原因。本地生活和电商的逻辑越发趋同,竞争依然是中国互联网的核心关键词。传统巨头需要做的,不仅仅是不断夯实既有护城河,还应该去构建第二曲线,并尽早将新业务培养成带领公司业绩增长的另一面旗帜。
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