电动车企谁被低估？杰富瑞：Stellantis(STLA.US)

智通财经获悉，杰富瑞给予Stellantis(STLA.US)“买入”评级，目标价为27.25美元。杰富瑞对这只被低估的汽车股持乐观态度。杰富瑞表示，在平衡盈利能力、对电动汽车和软件项目的再投资以及向股东提供现金回报等行业挑战方面，Stellantis是最熟练的传统原始设备制造商之一。

杰富瑞分析师Philippe Houchois指出，Stellantis在电动汽车平台上的有条不紊的方法在欧洲带来了电动汽车的盈利能力，并在明年更及时地进入美国市场，推出RAM ProMaster和1500 REV。在明年全年业绩公布之前，Stellantis不太可能提供有关美国汽车工人协会新合同影响的细节，但30亿欧元收入损失带来的7.5亿美元影响被认为证明了该汽车制造商相对较低的经营杠杆。

虽然Houchois和他的团队担心市场份额的损失和美国的库存，但RAM和Jeep最近的趋势是有利的。

Houchois称：“我们的估计看起来很保守;我们将2023/24年度的息税前利润维持在244 / 220亿欧元不变，明年的利润率将下降0.1个百分点至12%。强劲的资产负债表继续为机会提供灵活性和更高/更稳定的现金回报。Stellantis的交易价格将为4.3倍24年预期收益。”