纯碱供应端偏紧 期货价格创近9个月新高

　　证券时报记者 郭洁

　　国内纯碱市场持续火爆。12月5日，国内商品期货主力合约多数下跌，但纯碱期货延续上涨之势，主力合约涨幅6.65%，突破2700元/吨的关口，已实现5连涨，价格创近9个月新高。在今年11月，纯碱期货主力合约累计上涨超过41.32%，创下上市以来最大单月涨幅。

　　值得关注的是，作为纯碱的下游，玻璃期货近期表现也较为强势，主力合约上周五大涨7.75%，上周累计涨幅超过10%。

　　纯碱价格有强支撑

　　本轮纯碱价格上行主要是受供应端偏紧影响。10月下旬，青海地区有纯碱企业受环保限产影响开始减量生产，行业供给端有所缩量，市场进而对纯碱的供应担忧加大。目前华中、西北区域纯碱厂家大多限制接单。多家机构认为，纯碱短期价格仍有上涨空间。

　　华闻期货投研团队表示，综合来看，短期国内纯碱市场或仍高位运行。从供应方面来看，短期纯碱厂家降价出货的意愿不强，纯碱现货价格仍将维持高位。从需求方面来看，12月份或有一条光伏玻璃产线点火，对重碱用量保持平稳向好。

　　玻璃市场方面，中信建投(601066)期货能化高级分析师胡鹏表示，一方面，近期纯碱价格强势上行，玻璃生产成本增加；另一方面，11月以来，金融机构加大对房企的信贷支持力度。当前政策重心仍在保交楼，房企资金问题缓解，对竣工端的利好最为直接。主导后市玻璃期价走势的关键因素在于供应端的变动和竣工需求变化，供应端短期或呈现刚性，需求端受政策影响较大。短期来看，玻璃市场有望维持强势，在库存处于中性偏低水平的状态下，市场预期较为乐观。

　　机构预测4股

　　净利润大幅增长

　　证券时报·数据宝梳理纯碱和玻璃概念股，共26只，今年1~10月，概念股平均下跌15.08%，整体表现弱于大盘。但11月以来，随着期货市场走高，概念股的股价呈现回升之势，区间累计涨幅均值为0.59%，整体表现强于大盘。金刚光伏、山东华鹏(603021)涨幅居前，11月以来分别上涨23.23%和10.77%，但今年前10个月，这两只个股分别下跌65.03%和6.86%。

　　12月以来，纯碱和玻璃概念股中，多只个股获得北上资金加仓，福耀玻璃(600660)、远兴能源(000683)、华昌化工(002274)、和邦生物(603077)的净买入额居前。

　　从机构关注度来看，近期，凯盛科技(600552)和远兴能源分别获得43家和26家机构调研。

　　远兴能源是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的企业，公司阿拉善天然碱项目第一、第二条生产线目前已达产，日均产量9000吨左右，第三条生产线已于2023年11月28日开始投料并已产出少量试制品，第四条生产线投料时间将根据第三条生产线试车情况进行确定。

　　从今年全年的业绩预期来看，在获得超5家机构评级的概念股中，机构一致预测金晶科技(600586)、旗滨集团(601636)、亚玛顿(002623)、福莱特(601865)的净利润有望增长超30%，其中金晶科技的业绩增幅最大，预测增幅达到67.4%。

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