诺思格：国内优质临床CRO，跑赢行业评级，目标价83.40元

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【国内优质临床CRO新药研发迎来新起点】诺思格(301333)首次被覆盖，给予跑赢行业评级，目标价83.40元，对应2024年市盈率43.0倍。公司是国内优质临床CRO，具备临床阶段研发全方位、全链条服务能力，业务覆盖六大板块，核心团队经验丰富，临床服务技术含量高，受到市场认可。虽然受宏观环境影响需求走弱且受政策影响处于结构性升级中，但长期看，政策鼓励企业避开扎堆的靶点和适应症，对研发能力提出了更高要求，进一步促进了创新药研发产业链结构性需求升级。公司在项目经验及技术实力上有明显优势，具备穿越周期潜力。预计公司2023-2024年EPS分别为1.52元和1.94元，CAGR为27.9%（2022-2024）。风险包括政策变动、诉讼风险、竞争加剧、人力成本上升、新药研发投入波动。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本媒体立场。投资者据此操作，风险请自担。