大行评级｜高盛：下调长飞光纤AH股目标价和评级 光缆需求持续疲软

高盛发报告指，将长飞光纤(601869)H股目标价从15.9港元下调至10.5港元，评级从“买入”降至“中性”；A股目标价从30.4元下调至25.8元，评级从“中性”降至“沽售”；2024和2025年每股盈利预测下调45%和40%。高盛指，2023年第四季度中国光缆需求持续疲软，电讯公司采购仍不足，预计在中国移动可能在明年7月进行新招标之前，未来六个月需求前景将疲软。由于电讯公司资本支出将从传统网络转向云端/资料中心，因此预计长期需求前景将疲软，因此下调对长飞光纤的盈利预测、目标价和评级。

高盛亦指，对该公司2025年的需求持更加谨慎的态度。将2023、2024和2025年中国本地光缆需求预测下调4%、8%和3%。新需求预测表明，2023销量下降8%，2024和2025年的销量增长1%和4%，这也表明到2025年需求水平恢复到2022年的巅峰水平的可能性不高。