风电行业周报：海风项目招标建设加快推进 地方支持海洋产业高质量发展

　　本周行业概括：1）行业动态：南通市政府发布《市政府印发关于推动海洋产业高质量发展加快建设海洋强市的行动方案的通知》，指出大力发展海上风电，打造通州湾综合能源基地；风电产业打造上游材料制造—中游叶片及主机制造—下游安装运维全产业链条，推进风电母港、风电装备产业园等平台建设，探索海上风电柔性直流集中送出、海上综合能源岛等前沿技术，突破超长风电叶片、高强度齿轮箱等关键零部件研发制造；统筹规划深远海风电发展，推动如东、启东深远海海上风电示范项目落地。2）板块涨跌幅：本周电力设备板块-2.85%，风电设备板块-2.18%。本周相关个股标的太阳电缆、协鑫能科、中船科技、东方电缆和双一科技领涨，涨幅分别为14.43%、8.95%、3.24%、2.58%和2.48%；中天科技、明阳智能、日月股份、金风科技和振江股份领跌，跌幅分别为5.91%、5.60%、5.37%、4.16%和3.64%。3）装机数据跟踪： 2023 年1-10 月全国风电新增装机37.31GW，同比增长76.49%；全国风电累计装机容量404.00GW，同比增长15.60%；风电设备累计平均利用小时数1816 小时，同比下滑0.06%；1-10 月风电发电量6424亿kWh，占全社会用电量8.45%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、现货铝价格下跌，废钢指数、现货铜价格上涨，铸造生铁、环氧树脂价格不变。
　　行业点评观点：海风项目进程持续加速，深远海发展前景可期。上半年一度延缓停滞的项目重启，限制性影响因素逐步消退的迹象得到验证，随着各沿海省份项目进一步开工落地，我们预计未来海风产业链将保持高景气度。本周，上海奉贤二期、金山二期海上风电项目环评报告等编制分别启动招标，金山一期300MW 海风项目风电机组及塔筒采购开启招标；福建平潭A 区450MW 海风项目风电机组及塔筒采购招标启动；申能海南CZ2 海风600MW示范项目35kV 海缆、220k 海缆与陆缆采购及敷设施工（标段I）开启招标；广东江门川岛一&二共计800MW 海上风电项目进入公示阶段；首个国家级海上风电研究与试验检测基地在福建开工建设，为大型化趋势提供科学技术基础支持。分陆上和海上风电来看，2023 年1-9 月全国陆上风电新增装机并网32.05GW，同比增长78.06%，海上风电新增装机并网1.43GW，同比增长15.32%；陆上风电累计装机368GW，同比增长15.00%，海上风电累计装机31.89GW，同比增长16.98%。价格方面，2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3719.07 元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标2728MW， 包括11 个陆上风电项目和3 个海上风电项目； 采购开标1372.6MW，均为陆上风电项目，中标均价为1640.3 元/kW，环比上周下降20.37%。本周风电塔筒项目开标规模共计300MW。
　　行业估值：本周风电设备指数最新TTM 市盈率为29.5 倍，MRQ 市净率为1.73倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，2023 年11 月27 日-12 月1 日风电设备指数市盈率区间为倍29.5~30.3 倍，市净率区间为1.73 倍~1.78 倍。
　　投资建议：在陆上风电抓紧建设力争高增，海上风电存量项目陆续取得推进，进入新一轮增长周期的背景下，行业地位和规模效应对于工程属性强的重装备行业尤为重要，一线企业持续受益。重点推荐独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的塔筒和海缆企业：海力风电、天能重工、东方电缆等；市占率持续提升的零部件和主机企业：金雷股份、三一重能、运达股份等；此外海外需求空间较大，关注出海布局较好和已取得出海突破成绩的企业，金盘科技、振江股份等。
　　风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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