AI制药存机会！KeyBanc青睐这些数字生物技术股

智通财经获悉，KeyBanc首予数字生物学和技术驱动的药物研发细分行业评级，理由是生物制药行业对产品的需求日益增长能够帮助加速药物上市并降低药物开发相关过高成本。该投行首先给予Abcellera (ABCL.US)、Absci (ABSI.US)和Schrodinger (SDGR.US)“增持”评级，将Certara (CERT.US)评级定为“与行业一致”。

近几个月来，这些公司面临着许多宏观因素的严重阻力，包括生物技术融资放缓和利率上升。但KeyBanc认为，随着制药商寻找降低药物开发成本的方法，该细分行业的前景将更加平稳。KeyBanc在最近的报告中指出，只有12%的候选药物能够进入市场，这个过程大约需要10年时间，耗资约20亿美元。

分析师写道:“这正是我们看到巨大机遇的地方，因为这些技术可以利用大量数据，大大拓宽潜在候选人的评估渠道，也可以在失败的代价更低的情况下更快、更早地进行筛选。”

KeyBanc表示，它还相信制药商将不只利用一种技术，而是利用多种技术进行药物开发。分析师表示:“我们认为，市场上这些不同的解决方案并不是在争夺客户的资金，而是为流程中的步骤提供了新颖的替代方案，每种解决方案都有自己独特的技术。考虑到研发和测试新药的复杂性和成本，这不是一场零和游戏。”

与此同时，该细分行业的股价几个月来一直处于压力之下，KeyBanc认为这为长期投资者创造了一个有吸引力的切入点。KeyBanc在12月4日的报告中指出，其科技驱动的药物研发指数今年迄今下跌了约6%，而标普500指数上涨了约19%。

KeyBanc将较低的估值归咎于利率上升和生物制药终端市场放缓，并建议投资者采取长期投资策略。分析师写道:“虽然我们同意这为该领域提供了一些有吸引力的买入机会，但我们也认为投资者应该在未来12个月采取更细致、针对公司的策略。”

该投行尤其青睐那些从大型生命科学和制药客户那里获得稳定软件收入、资产负债表“健康”、现金储备充足以支持研发投资的公司。KeyBanc认为AbCellera在药物开发方面有良好的记录。在过去三年里，该公司的合作伙伴每年至少增长20%，达到42家。KeyBanc还指出，AbCellera还达成了一些协议，可以在药物发现过程之外增加价值。该行对该股的目标价为6美元。

与此同时，Absci因其对生成式人工智能的“敏锐关注”而备受关注，以实现从头设计技术。KeyBanc还指出，该公司目前拥有四个内部药品资产，这些资产“具有合作潜力，能够为公司创造重大价值”。KeyBanc将Absci的目标股价定为3美元。

至于Schrodinger，KeyBanc表示，它看好该公司软件和服务业务的经常性收入增长，毛利率约为80%。该行指出，Schrodinger也在内部开发分子，并通过药物开发和材料应用的合作伙伴关系，“增加了增长的可能性，并验证了其平台”。Key bank对该股的目标价为38美元。