环保及公用事业行业周报(2023年第45期)：空气质量持续改善行动计划出台 燃气、新能源环卫车、环境监测等板块有望受益

一周市场回顾。本周沪深300 指数下跌2.40%，环保指数下跌2.72%，周相对收益率-0.32%；电力及公用事业指数下跌0.42%，周相对收益率1.97%。在31个申万一级行业中分别排名第20 和第6。
本周专题：空气质量持续改善行动计划出台，燃气、新能源环卫车、环境监测等板块有望受益
12 月7 号，国务院发布《空气质量持续改善行动计划》的通知，这是第三个国家级大气污染防治行动计划，我们认为燃气、新能源环卫车、环境监测等板块有望受益于这一政策。1）燃气：通知提出加大民用、农用散煤的清洁能源替代力度，天然气在居民部门的应用领域有望扩大。同时通知提出稳妥推进工业炉窑的气代煤过程，考虑到高热效率有望催化工业锅炉的煤改气需求，天然气或在工业领域替代需求空间较大。2）新能源环卫车：通知提出重点区域公共领域新增或更新轻型环卫车辆中新能源汽车比例不低于80%，当前环卫装备中新能源渗透率较这一目标差距较大，新能源环卫车需求有望提升。3）环境监测：通知提出加强涵盖城市空气质量、沙尘调查监测、非甲烷总烃监测、VOCs 排放监测等在内的大气环境监测力度，环境监测板块有望受益。
行业要闻。广东省能源局、南方能监办联合发布《关于2024 年电力市场交易有关事项的通知》。广东省能源局、南方能监办联合发布《关于2024 年电力市场交易有关事项的通知》。通知中提出，2024 年广东电力市场规模约为6000 亿千瓦时，包括直接参与市场交易电量和电网企业代理购电电量。按照目前用户侧市场注册情况，并考虑年用电量500 万千瓦时及以上的电网代购用户直接参与市场，2024 年安排年度交易规模上限3200 亿千瓦时，成交电量达到 3200亿千瓦时结束年度交易。交易价格按照“基准价+上下浮动”的原则，根据燃煤基准价0.453 元/千瓦时上下浮动 20%形成年度交易成交均价上下限。2024年，市场参考价为0.463 元/千瓦时，年度交易成交均价上限暂定为0.554 元/千瓦时，下限暂定为0.372 元/千瓦时。
投资策略。环保行业：自2022 年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023 年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23 年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐宇通重工、雪迪龙、山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注光大环境、绿色动力。
电力：1、火电业绩修复在即，23 年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，推荐火转绿运营商华能国际、福能股份；绿电运营商芯能科技、南网能源、三峡能源、太阳能、新天绿能；核电龙头中国核电、中国广核。建议关注华电国际，地方性运营商宝新能源/粤电力A/浙能电力/皖能电力/申能股份等；2、电网方面建议关注平高电气、许继电气、国电南瑞、四方电气等。
科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐聚光科技、皖仪科技、海能技术、泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁，建议关注禾信仪器、新芝生物。
风险提示：环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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