电气设备行业周报：新能源商用车市场渗透率持续提升 海南海风项目陆续开工

锂电：预计24年Q2需求逐步恢复，排产/电池销量将高于装机量，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看：全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心。据Marklines数据，美国电动车渗透率不足10%，电动化大产业趋势下，中国企业加速在美本土化，看好海外积淀深厚的龙头。我们预计24 年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。
储能：我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh。推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】】【科林电气】。
光伏：需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现；供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好：
1、硅料硅片成本优势：【TCL中环】【双良节能】【通威股份】【协鑫科技】等；2、辅材环节：【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【福斯特】【金博股份】【中信博】等；3、电池组件环节：【隆基绿能】【爱旭股份】【仕净科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】等：
4、逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】等。
风电：海风需求不断催化，静待24-25年放量，打开增速空间。#广东区域：青州六开工在即（海缆已招标完毕），青州五七提交海城论证报告，省管7GW已有3GW项目启动前期招标。#广西区域：防城港A场址预期23年底首批并网，目前二期EPC招标已完成；钦州项目已核准并开启EPC 招标。#海南区城：近 2GW项目开工在即；#福建区域：连江外海核准报批并已完成风机招标，福建平潭A区开启风机招标。#浙江区城：华润苍南 1#海上风场扩容200MW进行海城使用论证公示，华能玉环2号海风项目完成EPC总承包招标。#江苏区城：2.65GW竟配项目，龙源1GW核准获批，国信850MW海域申请公示并核准，大丰800MW核准加快。#上海区域：800MW竞配陆续启动招标。#其他区域：国华半岛南U2场址海上风电二期项目（298MW）、山东海卫半岛南U场址450MW项目环评审批批复；国电投大连花园口1海风项目进行海城使用论证公示。建议重点关注：
1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天順风能】等3、轴承：【新强联】等4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不，及时风险：第三方数据存在误差或滞后的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。