数字经济行业周观点：多模态打开AI新空间 数据要素地区政策百花齐放

总体观点：
长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+AI/数据能力提供方。大的产业浪潮下，在标的选择上坚持按照技术、客户、场景、产品、订单、收入、利润的顺序优中选优。
市场机会分析：
谷歌发布Gemini 大模型带动多模态领域进一步前进，单纯的文生文无法满足C 端需求背景下，多模态的跨域应用场景必然会带来更多想象空间，并进而带动算力需求增长，从而提升明年AI 应用落地和算力需求提升的预期。与此同时临近年底，国内各地数据要素政策百花齐放，尤其是公共数据相关政策层出不穷，为明年数据要素行业落地提供坚实基础。
持续看好AI 应用及国产算力，建议投资人继续关注下一步AI Agent 的广阔前景；同时重点推荐数据入表、公共数据授权等行业beta 机会。
相关标的：
数据入表：上海钢联、每日互动、卓创资讯；
公共数据授权：易华录、广电运通、国新健康、银之杰；博思软件、中科江南、万达信息；
数据基础设施：人民网、普元信息、三维天地；数据资源：中国联通、长久物流、小商品城；
国产算力：神州数码、拓维信息、景嘉微；
教育AI：佳发教育、鸥玛软件；
医疗AI：万达信息、润达医疗、祥生医疗；
AI Agent：中科金财；
海外应用：焦点科技，万兴科技、鼎捷软件；
风险提示：AI 推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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