汽车行业周报：行业需求持续向好 高阶智驾再加速

　　行情回顾：本周（12.4-12.8）上证指数-2.05%，深证成指-1.71%，沪深300 指数-2.40%。汽车板块整体下跌，SW 汽车板块整体-3.3%，板块排名26/31。SW 乘用车板块-1.42%，SW 商用车-3.82%，SW 汽车零部件-4.09%，SW 汽车服务-2.14%，SW 摩托车及其他-5.56%。
　　出口拉动、自主崛起，乘用车销量环比走强。根据乘联会数据，11 月乘用车批发254.9 万辆，同比+25.3%，环比+4.3%，其中新能源96.2 万辆，同比+31.5%，环比+8.2%，渗透率37.7%。随着运力回升，出口维持强势增长，11 月出口52.4 万辆，同比+41.6%。自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，11 月批发市场份额59.7%，同比+4.6%。
　　进入年末冲量阶段，车企推出多种优惠政策，同时还有理想Mega、问界M9 等热门车型上市或交付，12 月有望实现同环比高增，持续看好年末车市。
　　内需修复、出口强劲，看好2024 年重卡行业增长。据第一商用车网统计，11 月重卡实现销量约7.5 万辆，同比+61%/环比-8%，为连续10 个月实现同比正增长。今年1-11 月，重卡市场累计销售86.3 万辆，同比+40%，同比累计增速扩大2.0pct。展望后市，预计12 月重卡整体销量有望达8 万辆以上，助力全年95 万辆销量冲击目标的达成，23Q4 销量预计环比Q3 环比8-10%增长，相关产业链有望直接受益；基于内需持续修复，出口维持25+万辆高位水平的假设，预计2024 年整体重卡销量有望超100 万辆，值得关注24Q1 行业开门红及燃气车加速渗透的结构性机会。
　　多家车企无人代客泊车技术落地，高阶智能驾驶量产在即。智界S7 搭载华为ADS 2.0 高阶智能驾驶辅助系统，首发无人代客泊车，可自主完成礼让行人、倒车避让、极限会车、自动泊车、自动接驾等一系列操作。11月28 日华为宣布，至2024 年Q1，泊车代驾Beta 将支持北京、上海、广州、深圳、重庆、苏州、东莞7 个城市；理想11 月27 日发布视频，展现理想AD Max 3.0 具备的无人代客泊车的能力，AD Max 3.0 的正式版软件计划在年底向用户推送；小鹏12 月5 日展示了小鹏X9 新车的多楼层无人泊车以及远程召唤接人能力，X9 预计12 月体验车到店，明年1月开启交付。头部车企高阶智驾能力落地量产有望实现标杆效应，加速行业智能化迭代，在政策继续支持的背景下，自动驾驶渗透有望提速。
　　投资建议：1）整车：板块β+新车+自动驾驶，【小鹏汽车】【长安汽车】【特斯拉】【理想汽车】【赛力斯】；2）特斯拉、理想、华为产业链：【博俊科技】【爱柯迪】【新泉股份】【岱美股份】【拓普集团】【三花智控】【双环传动】【旭升集团】【嵘泰股份】【多利科技】【美利信】【瑞鹄模具】【星宇股份】【沪光股份】【上海沿浦】；3）自动驾驶：
　　【英伟达】【科博达】【德赛西威】【经纬恒润】【拓普集团】【伯特利】【耐世特】【保隆科技】【中鼎股份】。
　　风险提示：政策落地进度不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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