电力设备行业美国11月电车跟踪：销量12.0万辆 罢工影响余温仍在

核心观点
11 月美国新能源车销量12.0 万辆，同比+35.9%，环比+1.6%，渗透率9.3%，环比-0.1ct。10 月美国汽车工人联合会（UAW）罢工影响下，美国三大车企（通用、福特、Stellantis）多家工厂产线关闭，车辆生产及交付停滞，导致10 月美国销量承压。目前三家车企均已与工会达成协议，11 月电车销量环比已有所上升，但罢工影响的余温仍在，产销水平较7-9 月仍有一定差距。受此影响，我们下调美国2023 年新能源车销量预期至145-150 万辆，同比+47%-52%。
行业动态信息
11 月美国新能源车销量12.0 万辆，同比+35.9%，环比+1.6%，渗透率9.3%，环比-0.1pct。其中纯电销量10.0 万辆，同比+38.2%，环比+0.7%，插混销量2.0 万辆，同比+25.7%，环比+6.1%。1-11 月美国新能源车销量133.8 万辆，同比+51.5%。
罢工影响边际开始好转，但余温仍在。10 月由于美国汽车工人联合会（UAW）与美国三大车企（通用、福特、Stellantis）的涨薪谈判破裂，9 月15 日起UAW 有针对性地发起工人罢工，多家汽车工厂产线关闭。受到罢工冲击，10 月三大车企的生产和交付停滞，销量承压。10 月底通用、福特、Stellantis 已与UAW 达成协议，11 月电车销量环比已有所上升，但罢工影响的余温仍在，工厂重启需要一定时间，11 月的产销水平较7-9 月仍有一定差距，三大车企Q3 月均合计52-53 万，其中电车2.7万；10-11 月仅45 万，其中电车2.3 万。
销量排名方面，特斯拉仍稳居榜首。11 月Model Y/3 贡献销量3.2、1.7 万辆，环比+1.1%、持平，市占率26.2%、14.2%，位列车型销量前二；福特电动皮卡F-Series 和野马销量0.44、0.43 万辆，环比+18%、57%，市占率3.7%、3.6%，位列三四。
政策方面，11 月底美国政府公布IRA 敏感海外实体细则。国内企业仍有机会通过海外子公司北美建厂（以董事会席位、投票权或股权占比3 种情况的最高比例计算满足一定比例要求）或技术授权获益。利好有机会或已经开始在海外建厂锂电标的，以及利好不在要求范畴内的结构件和导电剂环节。
投资建议：考虑到美国汽车工人罢工影响，下调美国2023 年新能源汽车销量预期至145-150 万辆，同比+47%-52%。看好容百科技、星源材质、天赐材料、恩捷股份、中伟股份、华友钴业、国轩高科、亿纬锂能、科达利、天奈科技等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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