操盘必读：三部门发布！事关新能源车减免税；美股齐涨，英特尔、AMD涨超4%

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，大型科技股多数下跌，Meta跌超2%，苹果、谷歌、特斯拉、英伟达跌超1%。英特尔、AMD涨超4%，美光科技涨超3%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.28%。小鹏汽车涨超5%，蔚来涨超4%，拼多多、哔哩哔哩涨超2%，腾讯音乐、富途控股、理想汽车涨超1%，唯品会、网易、百度小幅上涨，京东跌超3%，阿里巴巴跌超1%。

2、欧股多数收涨，德国DAX指数涨0.35%续创收盘历史新高，英国富时100指数跌0.03%，法国CAC40指数涨0.33%，欧洲斯托克50指数涨0.47%。WTI 1月原油期货结算价收涨0.13%，报71.32美元/桶；布伦特2月原油期货结算价收涨0.25%，报76.03美元/桶。COMEX 2月黄金期货结算价收跌1.03%，报1993.7美元/盎司。

（二）宏观新闻

1、12月11日，工业和信息化部、财政部、税务总局发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》。2024年1月1日起，申请进入减免税目录的车型，需符合新能源汽车产品技术要求。公告指出，对于新能源乘用车来说，纯电动乘用车30分钟最高车速需不低于100km/h；纯电动乘用车续驶里程需不低于200km；纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度要不低于125Wh/kg。

（三）机构观点

信达证券：当下和2012年底的六个相似点

1、核心结论：最近3年，权益投资赚钱效益减弱，与2018年相比盈利相对更为困难。我们认为当下可以类比2012年底。简单类比后，我们认为有以下六个相似点：

（1）3年指数不涨：2010年震荡、2011年全面下跌、2012年前11个月小跌。2012年如果剔除12月的上涨，大部分是连续3年未盈利。2010年指数高位震荡，部分指数（上证50）提前进入熊市，消费成长还在牛市中，这和2021年类似。2011年指数普跌，几乎所有板块跌幅较大，这和2022年类似。2012年前11个月，指数先是季度反弹，之后不断阴跌，指数略创新低，这和今年类似。

（2）经济中枢出现台阶式下降，部分行业长期格局系统性下降，但短期库存处在低位。2012年也处在是经济下台阶的过程中，GDP中枢由2010年之前长期10%左右的水平，快速下降到6%左右的水平。由此导致全A非金融石油石化ROE从2011年持续下滑到2015年底。

（3）估值跌到历史下限。2012年底股市估值已经和2005年的最低估值相差不大。我们当下的估值也跌到了历史最低水平附近。

（4）2012年和现在主要表现为前一轮牛市表现强的赛道反而偏弱，而在新赛道尚未确立的年份，后续投资方法和风格可能迎来一次较大变化。2006-2010年周期股的牛市已经结束，而且周期股面临较为严重的产能过剩，成长股的全面牛市始于2013年，2012年和现在的共同点是老赛道偏弱，新赛道尚未确立。

（5）2012年海外焦点是欧债危机，但A股反而较弱。今年海外焦点是美债利率，也是A股弱。今年海外的焦点是美债利率和美联储政策,但最终A股表现最弱。2012年海外的焦点是欧债危机，希腊国债2010-2012年连续下跌三年，利率从5%大幅涨到25%以上，但由于政策的对冲，欧债危机逐渐缓和，全球股市普涨，A股反而最弱。

（6）2012年金融创新大会、IPO暂停分别扭转了股市供需政策。今年下半年减少融资，尝试鼓励配置资金流入类似政策明显增多。2012年也是如此，政策层面鼓励金融创新。

（四）行业掘金

1、三部门联合发布关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告。2024年1月1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的车型，需符合新能源汽车产品技术要求。其中换电模式车型还需提供满足GB/T 40032《电动汽车换电安全要求》等标准要求的第三方检测报告，以及生产企业保障换电服务的证明材料。企业自建换电站的，需提供换电站设计图纸和所有权证明；委托换电服务的，需提供车型、换电站匹配证明、双方合作协议等材料。概念股包括特锐德(300001)，永贵电器(300351)，通合科技(300491)等。

2、由于存储涨价预期持续发酵，下游系统厂商采购力道渐趋积极，部分产品出现缺货。上游存储原厂减产后，整体供货资源顺序出现动态调整，优先供货自家品牌产品，对外NAND销售比例下降。供应链称，目前已有部分产品缺货，客户敲定第一波预订单后，想再增加拉货却已买不到。还有封测厂商指出，从第三季度以来，存储模组厂商急单陆续涌现，随着行业价格持续看涨，四季度封测需求将持稳或微增，整体订单动能或将好于三季度。概念股包括同有科技(300302)，香农芯创，朗科科技(300042)等。

3、据韩媒《The Elec》报道，业内人士透露，日本住友化学子公司东友精密化学（Dongwoo Fine-Chem）向韩国半导体企业表示，由于原材料和劳动力成本上涨，拟提高氟化氪（KrF）和L线光刻胶价格，增幅因产品而异，约为10%-20%。光刻胶是半导体制作的关键材料，能够利用光化学反应，经过曝光、 显影等光刻工艺， 将所需微细图形从掩模版转移到待加工基片上。光刻胶品种众多，本次提价涉及的KrF光刻胶属于高端光刻胶，是未来国内外厂商的主要竞争市场之一。概念股包括南大光电(300346)，强力新材(300429)，晶瑞电材等。