家临江：港股极具诱惑力？中东大户来捡漏

AH大盘指数持续走弱的背景下，中东大户却不断增持中国资产，值得关注。

12月10日，金蝶国际软件集团有限公司（以下简称“金蝶国际”；00268.HK）宣布与卡塔尔投资局（下称“QIA”）达成最终协议。根据该协议，QIA将投资约2亿美元作为对价认购金蝶国际发行的普通股，交易完成后约占金蝶国际总普通股的4.26%，锁定期为180天。据了解，该笔战略投资是截至目前中东基金对中国软件(600536)赛道企业的最大单笔投资纪录，也是2019年以来QIA针对中国企业单笔金额最大的投资。

QIA是卡塔尔的主权投资机构，成立于2005年，负责投资和管理国家储备基金，同时也是全球第九大主权财富基金。QIA在全球TMT领域拥有丰富的投资经验。在SaaS方向，QIA重点关注订阅业务规模和质量，长期跟踪中国软件行业，看好金蝶的订阅业务发展、理念和长期价值。QIA表示，入股公司后不干涉公司日常经营，同时愿意为金蝶国际出海提供各类资源，帮助其全球化战略以及开拓中东市场。

卡特尔资金刚出笼扫货，沙特公共投资基金（PIF）负责人宣布，计划不久后在中国内地开设办事处。早在今年9月，阿联酋主权财富基金穆巴达拉投资公司刚在北京设立办公室。今年以来，沙特公共投资基金已多次投资中国市场。

投资人士认为，沙特公共投资基金设立办事处再度体现了沙特公共投资基金持续投资中国的信心。今年8月沙特公共投资基金发布2022年度报告称，PIF的资产管理规模（AUM）超过2.23万亿沙特里亚尔（约合5945.56亿美元，人民币4.27万亿元）。

香港市场有没有价值，中东资金已经用实际行动说明了一切。投资金蝶国际前，11月份QIA还参与了中国生物偶联药合同研究、开发和生产（CRDMO）企业药明合联（02268.HK）的IPO基石投资。

今年6月，中东地区最大的主权财富基金阿联酋阿布扎比投资局（下称“ADIA”），ADIA还通过旗下机构向造车新势力蔚来（09866.HK；NIO.N；NIO.SG）进行总计约11亿美元的战略投资。

Wind数据显示，截至2023年上半年末，中东地区第二大主权财富基金科威特投资局（下称“KIA”）出现在36家A股上市公司前十大流通股股东名单中。

中东地区第三大主权财富基金沙特阿拉伯公共投资基金（下称“PIF”）今年7月与国内最大的本地角色知识产权公司小黄鸭德盈（02250.HK）签订合作备忘录，拟对小黄鸭德盈进行2.5亿美元的投资，包括联手在泰国及东南亚地区共同开发B.Duck主题娱乐公园及酒店，进一步扩大B.Duck在该地市场的品牌影响力和IP市场渗透率。

沙特投资大臣哈立德·法利赫率近日团组访华，12月10日，中金公司总裁吴波带队前往拜会并进行交流座谈。这也是吴波履新中金公司总裁之后，为数不多在行业视野之中的公开活动。同样行动的还有多家证券公司，包括中金公司、中银证券、中信证券(600030)、天风证券(601162)等多家证券公司在内，在中沙合作、中东市场积极布局。

中信证券指出，这是因为中东主权财富基金较多倾向于配置与本国产业结构相关的制造业、公用事业、原材料与必选消费等，随着中东主要经济体产业升级战略的推进，后续有望加大对新能源、先进制造等中国优势产业的布局，与其本国发展战略形成呼应。

最新的央企数据也表明，A股和港股其实不缺钱，只不过缺乏持股信心。如今中东大户横扫优质中国资产，但是投资方向已经转变，不再是当年风风火火的大市值互联网平台+房地产+大金融等，反倒是新兴科技产业+绿色能源等，更让投资者倾慕。谁又敢说2024的股市，“结构性牛”更有诱惑呢？

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议，笔者不持有上述任何港股。股市有风险，投资需谨慎!