通信行业研究：最强AI模型GEMINI正式发布 多模态应用前景广阔

　　行业核心观点
　　行情回顾：过去一周（2023.12.4-12.10），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-2.05%，-1.71%，中信通信指数涨跌幅为0.62%，在中信30个一级行业排第4位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:天孚通信28.00%、中际旭创17.50%、太辰光17.13%、博创科技15.09%、瑞斯康达11.87%。股价跌幅前五名为：南京熊猫-23.73%、高斯贝尔-16.14%、世嘉科技-15.51%、硕贝德-13.25%、有方科技-10.80%。
　　过去一周通信板块呈现小幅上涨走势，细分板块行情不一：细分板块通信设备、通讯工程服务近一周涨跌幅分别达到1.77%、-3.84%，增值服务II子版块下跌0.54%，电信运营II板块也略有下降，降幅为1.27%。
　　产业要闻追踪：
　　谷歌最强AI 模型Gemini 正式发布。
　　我们认为，此次AI 模型Gemini 的推出对AI 产业链上下游均有不同程度的带动作用。上游层面，受益于AI 巨头在大模型领域的竞争白热化，AI 算力需求持续增进；下游层面，AIGC 产业可借助大模型应用变革内容生产方式，扩大发展空间。
　　国内AI 大模型加速布局，推动下游AIGC 业务发展。1）国内云厂商、AI 大厂、创企、各行业公司及技术服务商等产业各领域玩家也在陆续推出大模型或基于大模型的应用产品及各类技术服务。2）AIGC 产业拥有巨大的发展潜力与成长空间，可借助大模型变革内容生产方式，提升生产效率和创意。
　　多模态大模型呼唤更多算力，开启上游服务器新发展。1）Gemini1.0 号称具有原生多模态能力，能够处理视频、音频、图像、文本和代码等多种形式的内容，且性能优于现有的“拼接型”多模态大模型。2）多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态。3）受到人工智能大模型的发展热潮影响， AI 服务器的需求量将大幅度增加。
　　建议关注：中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）、浪潮信息（AI 服务器）、紫光股份（AI 服务器）等。
　　行业要闻：
　　中国移动研究院牵头的电信运营商区块链互联互通基础设施正式启动：
　　电信运营商区块链互联互通基础设施采用多层架构和分层节点结构，通过权限和访问控制策略保护数据隐私，提供可靠的基础设施和网络支持，满足不断增长的业务需求。
　　爱立信与AT&T 签署了一项划时代的五年期网络转型与数字化战略协议：
　　该协议旨在开拓未来的可编程与智能网络，总额约 140 亿美元。爱立信将部署广泛的爱立信5G Open RAN 产品与解决方案，以支持AT&T 在美国全境实现Open RAN 的目标。
　　投资建议
　　维持通信行业“增持”评级
　　风险提示
　　国内外行业竞争压力，5G建设速度未达预期，中美贸易摩擦。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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