CXO产业转移潮起，凯莱英、博腾股份受关注

随着全球药企对CXO行业的瞩目，中国、印度和拉美成为海外产能转移的热点区域，其中中国以其庞大的药品市场规模、丰富人力资源和较强的知识产权保护，显著领先。投资者的目光转向药品研产销代工业的CDMO服务，凯莱英、博腾股份和药明康德等优质企业因其较高的订单附加值和更长的合作期限而备受青睐。此外，随着2024年美联储预计降息，小型和初创制药公司可望受益于降低的融资成本，昭衍新药、泰格医药等业绩卓越的CRO龙头企业亦值得关注。在特种药物领域，投资者可留意专业服务提供商如GLP-1靶点CDMO的诺泰生物和ADC药物CDMO的药明合联。同时，需密切注意海外高利率、大中型药企研发支出变动以及地缘政治等因素可能带来的风险。