电改投资机遇：火电企业盈利修复，三峡能源、福能股份有望受益；华能水电、长江电力、国投电力、川投能源高分红凸显防御价值。中国核电稳步发展，但需注意风险

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【电改投资机遇】公用事业2024年度策略：浪潮已至，深化电力体制改革，2030年前将处于新型电力系统建设的加速转型期，新能源占比将逐步提高。风光增量显著却不能参与电力平衡，给电力系统灵活性带来挑战，十四五期间电力供需紧张。23年以来陆续出台相关政策文件，迈出坚实的电改步伐。火电企业盈利修复明显，煤电容量电价机制正式出台，价值迎来重估，推荐关注火电板块投资机会。产业链降本明显，助推风光持续扩张，24年将持续深入电改，建议关注三峡能源、福能股份。水电类债属性突出，高分红凸显防御价值，水风光一体化持续推进，建议关注华能水电、长江电力、国投电力、川投能源。核准常态化迎稳步发展，建议关注中国核电。投资者需注意政策执行、原材料价格、项目推进等风险。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本媒体立场。